Recensione GoParity - una vera licenza per l’impatto, e un anno di insolvenze di cui il marketing non parla

GoParity è una piattaforma di crowdlending portoghese che finanzia impianti solari, progetti agroalimentari, cooperative e imprese sociali, e poi Le dice quanta anidride carbonica ha evitato il suo denaro. È autorizzata dal regolatore portoghese dei mercati mobiliari, opera dal 2017 e pubblica l’informativa sulle insolvenze richiesta dalla normativa europea. Quest’ultimo punto conta più di quanto sembri, perché la maggior parte dei suoi concorrenti pubblica qualcosa di più vago. Ciò che l’informativa mostra è che, nella finestra di dodici mesi terminata nel 2025, 53 prestiti su 228 sulla piattaforma sono andati in default. Cioè il 23,25%. Il dato compare in un PDF firmato nel footer del sito. Non compare da nessuna parte vicino al report di impatto.

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Fatti rapidi: Power Parity, S.A., Lisbona, costituita il 21 aprile 2017 · registrata presso la CMVM dall’11 dicembre 2018 · autorizzazione ECSP del 25 gennaio 2024, passaportata in altri 25 Stati membri · minimo 20 EUR · 53 milioni di EUR erogati su 430 campagne · tasso di insolvenza 2025 del 23,25% dei prestiti · nessun buyback, nessun fondo di garanzia, nessun sistema di indennizzo · Certified B Corporation, punteggio 93,2 · Ha acquisito la spagnola Bolsa Social, annuncio di gennaio 2026

In Sintesi

Cos’è GoParity in 60 secondi

GoParity è un marketplace dove gli investitori retail prestano denaro a organizzazioni che fanno qualcosa di utile sul piano ambientale o sociale. Il titolare di un progetto presenta domanda, GoParity lo classifica da A+ a C- usando un proprio modello più input esterni di Iberinform e Wiserfunding, la campagna viene pubblicata con una Scheda contenente le Informazioni Chiave sull’Investimento (KIIS), e gli investitori la finanziano a partire da 20 EUR in cambio di interessi su un piano di rimborso prestabilito. Non esiste garanzia di buyback né fondo di garanzia. Se un mutuatario smette di pagare, il suo denaro dipende dal recupero, e i costi di recupero vengono dedotti da quanto recuperato prima che qualcosa arrivi a Lei.

Contano due aspetti strutturali. Primo, il gruppo detiene ora due licenze distinte in due paesi. Il prestito è fornito da Power Parity, S.A. sotto la CMVM portoghese. L’equity è fornito da Bolsa Social, S.L. sotto la CNMV spagnola, a seguito di un’acquisizione annunciata a gennaio 2026. La nota legale della stessa GoParity afferma che il quadro normativo applicabile, le tutele per gli investitori, i costi, i rischi e l’autorità di vigilanza differiscono tutti a seconda di quale dei due Lei stia usando. Secondo, l’identità pubblica di GoParity è costruita su metriche di impatto, e quelle metriche sono prodotte internamente. I numeri sui prestiti sono regolamentati e divulgati. I numeri sul carbonio no.

Punti di forza

• Un’autorizzazione ECSP verificabile direttamente, e insolitamente chiara. Power Parity, S.A. compare nel registro ESMA dei fornitori di servizi di crowdfunding con la CMVM come autorità competente, data di autorizzazione 25 gennaio 2024, stato attivo, e un elenco nominativo dei servizi consentiti. È nel registro nazionale della CMVM dall’11 dicembre 2018 ai sensi della precedente legge portoghese, quindi non si tratta di un arrivo recente. Due elementi meritano una lettura precisa. L’autorizzazione copre l’agevolazione della concessione di prestiti con gestione individuale di portafoglio di prestiti, che è la più esigente delle due autorizzazioni al prestito previste dal Regolamento (UE) 2020/1503, e non copre alcun collocamento di strumenti finanziari. Ed è passaportata in altri 25 Stati membri, ogni paese UE tranne la Cechia. Si tratta di una posizione regolamentare autentica e verificabile, ed è un quadro più solido dell’iscrizione a un’organizzazione di autoregolamentazione svizzera sotto la quale opera Maclear. La consueta avvertenza resta valida nella stessa frase: l’autorizzazione ECSP regola la condotta, non la solvibilità, e non comporta alcun sistema di indennizzo degli investitori. GoParity lo dice essa stessa nella sua pagina informativa per gli investitori.

• Pubblica una vera informativa ai sensi dell’articolo 20, e non la addolcisce. L’articolo 20 del regolamento sul crowdfunding impone ai fornitori di pubblicare i tassi di insolvenza dei progetti per almeno i 36 mesi precedenti, e il Regolamento delegato (UE) 2022/2115 ne stabilisce il metodo. Il Default Rate Report di GoParity, firmato a Lisbona il 30 aprile 2026 e collegato dal footer di ogni pagina, fa il suo lavoro come si deve: una definizione dichiarata di default che segue i criteri dei 90 giorni e dell’improbabile rimborso, finestre di 12 mesi non sovrapposte, un periodo di osservazione di 60 mesi, una tabella anno per anno e una scomposizione per classe di rischio. Tra le piattaforme che abbiamo esaminato, lo schema abituale è l’affermazione in evidenza di zero perdite per gli investitori appoggiata su un portafoglio visibilmente in difficoltà. GoParity non fa questo. Stampa il 23,25% per il 2025 su un proprio documento. Ciò non rende buono il portafoglio. Lo rende leggibile, il che è più raro di quanto dovrebbe essere.

• Otto anni di storia operativa, un bilancio finanziato e proprietari istituzionali con nome e cognome. La società presta dal 2017 e ha ora restituito agli investitori 32 milioni di EUR di capitale e interessi, inclusi 150 prestiti rimborsati integralmente. Ha raccolto 2,9 milioni di EUR a maggio 2025, con round guidato dall’Impact Innovation Fund di 3xP Global e la partecipazione di Mustard Seed Maze, Schneider Electric, Regenerative.eco e InvestEco, più circa 470.000 EUR da oltre 800 azionisti retail tramite Crowdcube. Il team conta 32 persone. Rispetto agli operatori da due o tre persone dietro diverse piattaforme di questo indice, si tratta di vera profondità istituzionale. È anche una società che ha raccolto denaro esplicitamente, per usare le sue parole, per “raggiungere la redditività”, il che Le dice che a quel momento redditizia non era.

• Divulgazione onesta di ciò che la licenza non Le dà, e prezzi leggibili. La pagina informativa per gli investitori di GoParity elenca le avvertenze obbligatorie senza abbellimenti: perdita parziale o totale del capitale, mancato raggiungimento del rendimento stimato, rischio di liquidità, nessuna approvazione della CMVM su alcun progetto, nessun sistema di indennizzo investitori, nessun fondo di garanzia dei depositi. Il tariffario pubblicato, aggiornato ad aprile 2026, è specifico e non generico: aprire il conto, ricaricarlo e investire sono gratuiti, i prelievi SEPA sono gratuiti, cedere un prestito a un altro investitore costa l’1% del capitale residuo, ed esiste una commissione annuale di inattività di 36 EUR. Nello stesso documento sono pubblicati anche i prezzi lato mutuatario. Lei può ricostruire quanto guadagna la piattaforma e quanto Le addebita, cosa che non è vera ovunque.

Aspetti da monitorare

• L’anno 2025 di insolvenze è severo, e il modo in cui è calcolato il dato in evidenza lo nasconde. La tabella della stessa GoParity riporta 1,64% (2021), 5,60% (2022), 14,95% (2023), 7,96% (2024) e 23,25% (2025). Il dato in evidenza del report è 10,68%, che è la media semplice di quei cinque tassi annui. Ma gli anni non hanno la stessa dimensione. La nostra aritmetica sui numeri della stessa GoParity: 108 eventi di default su 834 osservazioni prestito-anno danno un tasso ponderato per volume del 12,95%, e il solo 2025 porta 53 di quei 108 default. Il deterioramento è concentrato in due classi. Nel 2025, la B- è andata in default al 26,88% (25 su 93) e la C+ al 37,31% (25 su 67). Quelle due classi contenevano 160 dei 228 prestiti e hanno prodotto 50 dei 53 default, il che secondo la nostra aritmetica è un tasso di insolvenza del 31,25% sul 70% del portafoglio. I tassi di insolvenza attesi pubblicati dalla stessa GoParity per quelle classi sono 11,59% e 16,51%, quindi i risultati effettivi del 2025 sono stati circa 2,3 volte le attese in entrambe. E il tasso atteso è definito come pari alla media storica a 60 mesi, il che significa che per costruzione resterà indietro rispetto a qualsiasi deterioramento. La B- merita di essere osservata a sé: è andata in default al 3,53% nel 2024 e al 26,88% nel 2025.

• L’informativa si ferma esattamente dove inizia la perdita per l’investitore, mentre il rendimento pubblicizzato risente del bias del sopravvissuto. Il report ai sensi dell’articolo 20 conta i prestiti. Non contiene alcun importo in euro: nessun importo in default, nessun importo in ritardo, nessun saldo ristrutturato, nessun recupero, nessuna svalutazione, nessuna loss-given-default. La politica creditizia di GoParity definisce una categoria “Non-Recoverable” per i prestiti oltre i 365 giorni senza aspettativa di rimborso, e prezza i prestiti usando un parametro LGD interno, quindi la società stima queste grandezze e non le pubblica. Nel frattempo l’unica cifra di rendimento che pubblica, il 5,4% annuo, è esplicitamente la media sui 150 prestiti rimborsati integralmente. I prestiti andati in default non sono in quel denominatore. Un investitore potenziale non può conciliare “il 23,25% dei prestiti è andato in default” con “5,4% di rendimento medio annuo” partendo dai dati pubblici, perché i due numeri descrivono popolazioni diverse. Tratti ogni cifra di rendimento di GoParity come un limite massimo. Il 5,26% ampiamente citato è di P2P Empire, non di GoParity.

• I numeri di impatto sono autoprodotti, e la pagina pubblica sull’impatto è attualmente rotta. L’affermazione in evidenza di GoParity è che 1.000 EUR evitano 1,6 tonnellate di CO2 all’anno. Il quadro metodologico è stato ricostruito nel 2025 con il supporto tecnico consultivo di UNDP AltFinLab, che è un input credibile, ma UNDP ha pubblicato un’esplicita avvertenza secondo cui la collaborazione “non costituisce un’approvazione da parte dell’UNDP di alcuna piattaforma, prodotto o strumento finanziario specifico”. Nessun revisore, fornitore di assurance o standard (conformità al GHG Protocol, ISO 14064, PCAF, IRIS+) verifica alcuna cifra di progetto. Il report dice che i risultati sono “verificati da noi”. Il GHG Protocol è invocato una sola volta, come aspirazione, e solo per l’impronta degli uffici della stessa GoParity. Peggio, quando abbiamo controllato goparity.com/about/our-impact il 2 settembre 2026, il modulo delle metriche di impatto conteneva ancora testo segnaposto “Lorem ipsum”, e la mappa per paese mostrava cifre come 21.999.238 tonnellate di CO2 evitate in Portogallo contro un’affermazione a livello aziendale di 31.311 tonnellate all’anno. Si tratta di un errore di unità di misura di circa mille volte su una pagina pubblica attiva. Lo stesso report, separatamente, dice 8 persone impattate per 1.000 EUR in un punto e 14 in un altro, 75 alberi in un punto e 78 in un altro, e 18 paesi in un punto e 21 in un altro. La certificazione B Corp è reale e in corso di validità (maggio 2021, ricertificata nel 2025, punteggio 93,2, verificabile nella directory di B Lab), ma certifica le pratiche aziendali, il suo pilastro più debole è l’Ambiente a 10,3, e non verifica nessuno dei calcoli sul carbonio.

• Trustpilot si è ribaltata, e ciò di cui si lamentano gli investitori è esattamente quello che mostra la tabella delle insolvenze. Il punteggio è 2,8 su 5 su 151 recensioni al 2 settembre 2026, con una distribuzione a bilanciere: 54% cinque stelle e 33% una stella. La massa a cinque stelle è più vecchia; la massa a una stella è del 2026. Le lamentele sono uniformi e specifiche. Un investitore a luglio 2026: “Alcuni dei miei investimenti sono in default da oltre 6 mesi o 1 anno e go parity semplicemente li lascia lì senza notifiche o aggiornamenti, la classe di rischio non lo riflette. Di solito è classificata come B.” Un investitore danese a luglio 2026 ha riferito tre default su quattro progetti attivi. Un investitore in Spagna a maggio 2026 ha riferito nove posizioni non pagate. Un altro ad agosto 2026 ha descritto un rimborso arrivato con 16 mesi di ritardo. Sono resoconti individuali, non dati sottoposti ad audit, ma sono coerenti con un anno di insolvenze al 23,25% concentrato nelle classi B- e C+. Trustpilot segnala separatamente che la società non ha risposto alle recensioni negative, e noi non abbiamo trovato alcuna risposta aziendale su nessuna recensione del 2026. GoParity rispondeva nel merito fino a tutto il 2025.

Come funziona

1. Si registri e superi il test di conoscenza d’ingresso. Crei un account e completi la verifica dell’identità (KYC, il controllo di identità richiesto dalla legge) più la valutazione di appropriatezza che il Regolamento (UE) 2020/1503 richiede per gli investitori non sofisticati.
2. Alimenti il suo wallet. Il denaro è detenuto da MangoPay S.A., istituto di moneta elettronica lussemburghese registrato presso il Banco de Portugal con il numero 7830, non da GoParity stessa. La ricarica è gratuita.
3. Scelga i progetti, oppure imposti una strategia. Ogni campagna pubblica un tasso, una durata, una classe di rischio da A+ a C- e una Scheda con le Informazioni Chiave sull’Investimento. Il minimo è 20 EUR per investimento. Sono disponibili strategie di auto-investimento; a fine 2025 le usavano 1.285 utenti.
4. Riceva i rimborsi programmati. I prestiti si ammortizzano secondo un piano di pagamento anziché a scadenza. La durata media sui prestiti rimborsati è stata di circa 30 mesi.
5. Esca in anticipo solo tramite cessione, e solo se esiste un acquirente. Lei può cedere un prestito in corso pagando una commissione dell’1% del capitale residuo. Noti che la pagina informativa per gli investitori della stessa GoParity elenca ancora il “rischio di liquidità o assenza di un mercato secondario” tra le sue avvertenze obbligatorie, quindi tratti la bacheca elettronica come una possibilità, non come una via d’uscita.

Per chi è adatta GoParity

GoParity è adatta a un investitore che desidera esposizione alle energie rinnovabili e all’economia sociale, accetta rendimenti a una cifra come prezzo di questa scelta, ed è disposto a perdere denaro su singoli progetti senza considerarlo uno scandalo. Diversi suoi recensori a cinque stelle lo dicono esplicitamente. Il minimo di 20 EUR è basso, il quadro regolamentare è reale e verificabile, il tariffario è pubblicato, e la piattaforma Le dice apertamente che non esiste alcun sistema di indennizzo. Se vuole che il suo capitale faccia qualcosa di specifico nel mondo e dimensiona la posizione di conseguenza, GoParity è una scelta coerente.

È una scelta sbagliata se ha bisogno di liquidità, perché la cessione è un’uscita a pagamento e senza garanzia di esito, e la piattaforma stessa La avverte di non farci affidamento. È una scelta sbagliata se ha bisogno di sapere quanto ha realmente perso, perché nessuna cifra di perdita realizzata esiste. È una scelta sbagliata se la rendicontazione di impatto è il motivo per cui è qui e Le serve che quella rendicontazione sia certificata in modo indipendente, perché non lo è. E, sulla base delle prove attuali, è una scelta sbagliata per chiunque concentri: un anno di insolvenze al 23,25% nelle classi B- e C+ significa che qui la diversificazione su molte piccole posizioni non è facoltativa, è l’unica cosa che sta tra Lei e il tasso di insolvenza di quella classe.

Confronto con le alternative

GoParity vs. Maclear. Queste due sono opposte su quasi ogni asse tranne l’assenza di un sistema di indennizzo degli investitori. Maclear opera sotto un’iscrizione a un’organizzazione di autoregolamentazione svizzera che copre la conformità antiriciclaggio, punta a rendimenti vicini al 14,9% e presta a mutuatari PMI in tutta Europa su base garantita. GoParity detiene una piena autorizzazione ECSP da un regolatore nazionale dei mercati mobiliari, passaportata in 25 Stati membri, e rende cifre a una sola cifra. Sulla posizione regolamentare GoParity è nettamente avanti. Sulla trasparenza delle perdite pubblicate il confronto è meno lusinghiero per entrambe: GoParity pubblica i conteggi dei default ma non le perdite realizzate, e il processo formale di recupero delle garanzie di Maclear ha una limitata esperienza operativa. Sul rendimento il divario è di circa tre volte. Un investitore che sceglie tra le due sta scegliendo tra una licenza europea vigilata con rendimenti modesti e una struttura svizzera a rendimento più alto con un perimetro regolamentare più sottile.

GoParity vs. Mintos. Mintos è il riferimento per scala: regolata MiFID II da Latvijas Banka, indennizzo investitori fino a 20.000 EUR, un mercato secondario funzionante, decine di originator di prestiti indipendenti e un decennio di storia. GoParity non ha nessuna delle prime tre cose. Quello che ha e Mintos non ha è il prestito diretto a titolari di progetto identificati con documentazione di progetto pubblicata, un unico supervisore nazionale e una tesi di impatto. I rendimenti sono grosso modo confrontabili nella fascia media-alta a una cifra una volta considerate le perdite su Mintos, ma le forme del rischio sono completamente diverse: Mintos concentra il rischio di originator e offre liquidità, GoParity concentra il rischio di progetto e non ne offre quasi affatto. Per la maggior parte dei portafogli Mintos è la posizione core e GoParity un satellite tematico, dimensionato piccolo.

GoParity vs. EvenFi. Questo è il confronto più istruttivo, perché entrambe le piattaforme pubblicano una vera informativa ai sensi dell’articolo 20 ed entrambe le informative sono poco lusinghiere. EvenFi riporta il 28,60% dei progetti e il 16,90% dell’importo in default su tutte le coorti, e pubblica gli importi in euro. GoParity riporta una media a 60 mesi del 10,68% con un anno peggiore al 23,25%, e non pubblica alcun importo in euro. Quindi il dato in evidenza di EvenFi è peggiore ma la sua informativa è più completa; il dato in evidenza di GoParity è migliore ma si ferma prima del denaro. Su tutto il resto GoParity è l’operazione più solida: 32 dipendenti contro tre, un bilancio finanziato contro conti in contrazione, Trustpilot 2,8 contro 1,2, e nessun modello di business costruito sull’amministrare le liquidazioni di altre piattaforme. La lezione condivisa è quella che vale la pena portarsi via: su entrambe le piattaforme, le classi di rating hanno fatto un cattivo lavoro nel separare gli esiti.

Conclusione sui concorrenti. GoParity è l’opzione di impact lending meglio regolamentata che abbiamo esaminato e una delle poche piattaforme di questo indice che pubblica un’informativa sulle insolvenze davvero utilizzabile. È anche, sui suoi stessi numeri, nel mezzo di un cattivo anno creditizio che il suo marketing non riconosce.

Domande frequenti

GoParity è regolamentata? Sì. Power Parity, S.A. è autorizzata e vigilata dalla CMVM, il regolatore portoghese dei mercati mobiliari, come fornitore di servizi di crowdfunding ai sensi del Regolamento (UE) 2020/1503, con effetto dal 25 gennaio 2024, ed era nel registro nazionale della CMVM dall’11 dicembre 2018 ai sensi della precedente legge portoghese. È passaportata in altri 25 Stati membri. La sua offerta equity proviene da una società separata, Bolsa Social, S.L., autorizzata dalla CNMV spagnola. L’autorizzazione regola la condotta, non la solvibilità, e non esiste alcun sistema di indennizzo degli investitori.

Qual è il tasso di insolvenza effettivo? Il report di GoParity ai sensi dell’articolo 20, firmato il 30 aprile 2026, indica il 23,25% dei prestiti nella finestra 2025 (53 su 228), con una media semplice a 60 mesi del 10,68%. Il nostro calcolo ponderato per volume sulla stessa tabella dà il 12,95%. Le classi peggiori nel 2025 sono state la C+ al 37,31% e la B- al 26,88%. GoParity non pubblica quanto denaro è stato perso dopo il recupero, solo quanti prestiti sono andati in default.

Quanto rende davvero GoParity? La società pubblica il 5,4% annuo, ma quella cifra copre solo i 150 prestiti rimborsati integralmente. Non è un rendimento di portafoglio al netto delle insolvenze, e nessuna cifra del genere è pubblicata. Tratti il 5,4% come un tetto, non come un’aspettativa.

I risparmi di CO2 sono verificati in modo indipendente? No. GoParity li calcola da sé a partire dalle previsioni dei titolari di progetto e li conferma con il proprio personale dopo la realizzazione. UNDP AltFinLab ha fornito consulenza tecnica sul quadro metodologico nel 2025 e ha pubblicato una dichiarazione esplicita secondo cui ciò non equivale a un’approvazione. La certificazione B Corp è autentica e in corso di validità, ma valuta le pratiche della società, non le cifre di carbonio dei progetti. Al 2 settembre 2026 la pagina pubblica sull’impatto conteneva inoltre testo segnaposto e cifre per paese incoerenti con i totali della stessa società di circa tre ordini di grandezza.

Cosa è successo a Bolsa Social? GoParity ha acquisito la piattaforma di impatto spagnola Bolsa Social, con annuncio del 14 gennaio 2026, e la società conferma che l’operazione si è chiusa a fine 2025. I termini non sono stati divulgati. Bolsa Social, S.L. resta un’entità giuridica separata con la propria autorizzazione CNMV (registro n. 6, del 24 marzo 2023), ora controllata al 100% e operante come “Bolsa Social by Goparity”. Il suo sito è attivo e in co-branding, le pagine del portafoglio e i login funzionano ancora, e i nuovi investimenti sono indirizzati a GoParity. La responsabile della piattaforma della fondatrice, Marta Abbad, è diventata Head of Equity di GoParity. Noti che 3xP Global, che ha guidato il round 2025 di GoParity, era anche un finanziatore di Bolsa Social, quindi c’era un azionista comune su entrambi i lati dell’operazione.

Posso riavere il mio denaro in anticipo? Solo cedendo il suo prestito a un altro investitore, con una commissione dell’1% del capitale residuo, e solo se qualcuno lo vuole. La pagina informativa per gli investitori della stessa GoParity elenca ancora l’assenza di un mercato secondario tra le sue avvertenze obbligatorie sui rischi. Preveda di tenere fino a scadenza.

Conclusione

GoParity fa due cose che la maggior parte di questo indice non fa. Detiene una vera autorizzazione ECSP, verificabile, rilasciata da un regolatore nazionale dei mercati mobiliari e passaportata in quasi tutta l’UE. E pubblica un’informativa sulle insolvenze che segue correttamente il regolamento e fa apparire male la piattaforma. Entrambe le cose meritano credito, e la seconda è il motivo per cui questa scheda può dire qualcosa di preciso.

Ciò che l’informativa mostra è una piattaforma la cui performance creditizia si è deteriorata bruscamente: 23,25% dei prestiti in default nella finestra 2025, più del doppio del suo stesso tasso atteso nelle due classi che portano la maggior parte del portafoglio, contro il 3,53% della stessa classe B- un anno prima. Ciò che non mostra è quanto denaro sia costato, perché GoParity pubblica conteggi di prestiti e non euro, mentre pubblicizza un rendimento del 5,4% calcolato solo sui prestiti sopravvissuti. Accanto a tutto questo c’è una narrazione di impatto autovalutata, attualmente contraddetta dal sito web attivo della stessa GoParity, e certificata da un processo B Corp che non è mai stato progettato per verificarla.

Se la tesi di impatto è il motivo per cui è qui, GoParity è un modo legittimo e ben vigilato per metterla in pratica, a condizione che distribuisca piccoli importi su molti progetti, eviti l’estremo C+ e B-, si aspetti insolvenze anziché esserne sorpreso, e legga il report sulle insolvenze anziché il report di impatto. Se è qui per il rendimento, il rendimento offerto è a una cifra al lordo di perdite che nessuno ha quantificato.

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Informativa sugli affiliati. CrowdIndex percepisce una commissione quando i lettori si iscrivono ad alcune piattaforme tramite i link presenti in questa pagina. GoParity non è un partner affiliato di CrowdIndex e in questa pagina non esiste alcun legame commerciale. Il posizionamento di GoParity su CrowdIndex si basa sui criteri editoriali documentati nella nostra pagina Metodologia. Capitale a rischio.