Recensione Esketit - Rendimenti a doppia cifra da prestatori controllati dai suoi stessi proprietari

Esketit è un marketplace di acquisto crediti fondato nel 2020 dai due uomini dietro Creamfinance (oggi AvaFin). Ha uno storico di pagamenti genuinamente pulito: nessuna perdita di capitale per gli investitori dai primi prestiti di marzo 2021, e ogni buyback (l’obbligo di riacquisto del credito) onorato finora. Il problema è ciò che sta sotto. Esketit non detiene alcuna licenza finanziaria in nessuna giurisdizione, non pubblica bilanci certificati propri, e la maggior parte delle società di prestito presenti sul marketplace è posseduta dalle stesse due persone che possiedono la piattaforma.

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Fatti rapidi: Fondata a luglio 2020, primi prestiti a marzo 2021 · Registrata a Zagabria, Croazia; operativa da Riga, Lettonia · Regolatore: nessuno · Portafoglio in essere €49,95M, 30.670 investitori (P2P Empire, settembre 2026) · Rendimento medio intorno all’11% · Minimo €10 · Nessun sistema di indennizzo investitori

In Sintesi

Cos’è Esketit in 60 secondi

Esketit è un marketplace dove si acquistano crediti su prestiti già erogati da società di prestito in giro per il mondo: prestiti al consumo, prestiti aziendali, prestiti auto, portafogli di crediti in default spagnoli e mutui lettoni. Lei non presta direttamente. Acquista la cessione di un credito, e la società di prestito promette di riacquistare quel credito da Lei con gli interessi maturati se il mutuatario supera i 60 giorni di ritardo. Quella promessa è l’intera rete di protezione, perché dietro non c’è alcun regolatore, alcuna garanzia sui depositi e alcun sistema di indennizzo investitori. La complicazione specifica di Esketit è che i fondatori che possiedono il marketplace possiedono anche la maggior parte delle società di prestito che fanno quella promessa, quindi il buyback e l’entità che vigila sul buyback riconducono alle stesse due persone.

Punti di forza

• Sei anni di pagamenti agli investitori senza una perdita di capitale. Esketit emette crediti da marzo 2021. Entrambi i recensori che pubblicano i propri portafogli verificati sulla piattaforma, P2P Empire (che investe da aprile 2022) e re:think P2P (da ottobre 2022), riportano rendimenti intorno all’11% senza perdite di capitale, ed entrambi affermano che ogni obbligo di buyback è stato finora onorato da ogni società di prestito. A settembre 2026 la piattaforma ha riportato il 100% dei suoi €49,95M in essere come in bonis, senza nulla in recupero. Si tratta di un track record reale e datato, ed è l’argomento più forte a favore della piattaforma.

• Fondatori con una storia operativa autentica nel credito. Matiss Ansviesulis e Davis Barons hanno costruito Creamfinance, poi rinominata AvaFin, un prestatore al consumo multi-paese che alla fine hanno venduto a Capitec Bank. Gestiscono attività di credito non bancario dal 2012. Quell’esperienza è il motivo per cui il portafoglio prestiti ha performato, ed è la ragione per cui re:think P2P assegna ancora punteggi alti al track record e alla qualità del portafoglio di Esketit (25 su 25 per portafoglio e perdite degli investitori nel suo modello di rischio), pur assegnandole zero su regolamentazione e zero su stabilità finanziaria.

• Trasparenza a livello di prestatore che molte piattaforme senza licenza non si prendono la briga di offrire. Esketit ospita sul proprio CDN i bilanci certificati di diverse società di prestito, inclusi Jet Finance FY2024 certificato da Grant Thornton, JMD Investments FY2024 certificato da Baker Tilly e Spanda Capital FY2024 certificato da una società spagnola. Gli investitori possono leggerli prima di allocare. È una risposta parziale al problema della trasparenza, ed è più di quanto offrano piattaforme come Hive5 o Scramble.

Aspetti da monitorare

• La maggior parte delle società di prestito è posseduta dai proprietari della piattaforma. Questo è il problema centrale di Esketit e dovrebbe dimensionare qualsiasi posizione Lei assuma. P2P Empire afferma che Credus Capital, Mojo Capital, Spanda Capital, MDI Finance e JMD Investments sono tutte possedute dai fondatori di Esketit, ovvero cinque degli otto prestatori attualmente elencati. re:think P2P descrive in modo indipendente Spanda Capital, Mojo Capital e MDI Finance come società costituite dai due azionisti, e ad aprile 2026 ha riferito che anche il prestatore più recente, Nimbura in Malaysia, è un progetto degli azionisti. La strategia di auto-invest predefinita Diversified alloca il 20% ciascuno a Spanda Capital, Mojo Capital, JMD Investments, prestiti ipotecari e MDI Finance, quindi un investitore che usa l’impostazione consigliata dalla piattaforma stessa mette circa l’80% del proprio denaro in entità collegate ai fondatori. Esketit non pubblica la quota del portafoglio in essere attribuibile a parti correlate, quindi la concentrazione esatta non può essere verificata. Ciò che si può verificare è la struttura: la parte che sceglie quali crediti elencare, fissa i tassi, descrive la qualità del mutuatario e fa rispettare il buyback è la stessa parte che beneficia del finanziamento di quei prestiti.

• Nessuna licenza, nessuna vigilanza, nessun sistema di indennizzo. Esketit non detiene né un’autorizzazione ECSP (European Crowdfunding Service Provider, il regime UE per le piattaforme di crowdfunding) né una licenza MiFID II da società di investimento. re:think P2P le assegna 0 su 15 su regolamentazione e licenze, e P2P Empire elenca “non regolamentata ai sensi di MiFID II o del quadro ECSP” come contro principale. I fondi dei clienti sono depositati presso Verifo, istituto di moneta elettronica lituano autorizzato, e i termini dicono che sono segregati dal denaro di Esketit, ma quella segregazione non è certificata in modo indipendente. Se la piattaforma fallisce, non esiste una rete di indennizzo da €20.000 del tipo di cui dispongono gli investitori di Nectaro o Mintos.

• La piattaforma non pubblica alcun bilancio. Non esiste un bilancio annuale di Esketit stessa, nessun revisore incaricato, nessuno stato patrimoniale e nessuna posizione di patrimonio netto. Gli investitori non possono sapere se il marketplace che gestisce i loro crediti sia redditizio o solvibile. re:think P2P assegna 0 su 20 su questo punto. La stessa lacuna scende fino ai prestatori più recenti: la comunicazione FY2025 di Mojo Capital è un volantino non certificato di due pagine senza stato patrimoniale né rendiconto finanziario, il che ha portato re:think P2P a tagliare il punteggio di quel prestatore da 32 punti a 9 a giugno 2026, e Nimbura non ha alcuna cifra certificata.

• La liquidità è operativa, non contrattuale, e lo si è già visto. Esketit ha annunciato il trasferimento dall’Irlanda alla Croazia il 6 ottobre 2025, con effetto dal 15 ottobre 2025, dando agli investitori circa una settimana. Il suo stesso post sul blog conferma che i conti rimasti sotto l’entità irlandese mantengono solo “funzionalità limitate”: nessun mercato primario o secondario, nessuna ricarica, nessun acquisto automatico e nessun prelievo. Il post di Esketit dice che i prelievi restano disponibili; P2P Empire e re:think P2P riportano entrambi che nella pratica gli investitori sotto l’entità irlandese sono rimasti bloccati nei prestiti esistenti senza uscita anticipata fino a scadenza, in alcuni casi fino a due anni. Poi, a fine agosto 2026, P2P Empire ha riportato un secondo episodio: gli investitori con crediti Spanda Capital e Mojo Capital non hanno potuto temporaneamente prelevare saldi che i loro conti mostravano come disponibili. Esketit ha detto che i fondi erano trattenuti mentre venivano elaborati i rimborsi di Spanda, e P2P Empire ha registrato la restrizione come risolta il 31 agosto 2026. La lezione di entrambi gli episodi è la stessa: la liquidità su Esketit può essere disattivata dal management, con poco preavviso.

• Il portafoglio prestiti è stato ricostruito con controparti più deboli e più giovani. AvaFin, che era l’originator più solido e trasparente del marketplace, e Money for Finance se ne sono andate entrambe. A sostituirle sono arrivate entità in fase iniziale: Nimbura (Malaysia, fondata a novembre 2025), Jet Finance (prestiti auto in Kazakistan), MDI Finance (veicolo di finanziamento per un prestatore dello Sri Lanka, mercato che P2P Empire classifica come ad alto rischio) e Mojo Capital, che presta ad altre società fintech collegate agli stessi fondatori. Anche Spanda Capital sta ora uscendo, avendo venduto il proprio portafoglio a un investitore in NPL (crediti deteriorati) ad agosto 2026, con il rimborso agli investitori instradato tramite Mojo Capital come intermediario, il che aggiunge un passaggio di controparte che re:think P2P ha segnalato. A settembre 2026 P2P Empire ha assegnato ai prestatori rimanenti i punteggi 5,5 (JMD), 4,3 (Jet Finance), 2,5 (Mojo, debole), 1,6 (Spanda, debole) e 0,0 (Nimbura, nessun dato).

Come funziona

1. Si registri e superi il KYC. Deve avere più di 18 anni e possedere un conto bancario nell’UE o nel SEE. Sono richieste la verifica dell’identità e la verifica del conto bancario (IBAN). Non viene applicato alcun test di adeguatezza, perché Esketit non è una società di investimento.
2. Depositi euro. Il denaro è trasferito sul conto di Esketit presso Verifo e mostrato come suo saldo. Non ci sono commissioni di deposito o prelievo.
3. Acquisti crediti, manualmente o automaticamente. Può scegliere singoli annunci, costruire una strategia di acquisto automatico personalizzata per prestatore, paese, durata, tasso e buyback, oppure usare la strategia preimpostata Diversified che ripartisce in modo uniforme su cinque comparti.
4. Incassi gli interessi e osservi il buyback. Gli interessi maturano sui crediti che detiene. Se il mutuatario sottostante supera i 60 giorni di ritardo, la società di prestito deve riacquistare il credito con gli interessi maturati. Da ottobre 2025 i rimborsi compaiono prima come “in sospeso” e diventano disponibili dopo il ciclo di regolamento settimanale di Esketit.
5. Esca, se gli strumenti sono attivi. I conti sull’entità croata possono vendere crediti sul mercato secondario con un premio fino al 2% o uno sconto fino al 20%, e i titolari delle strategie preimpostate possono usare il prelievo istantaneo, che funziona solo se altri investitori assorbono le posizioni. I conti ancora sull’entità irlandese non hanno né l’uno né l’altro.

Per chi è adatta Esketit

Esketit è adatta a un investitore esperto che già comprende il rischio di parte correlata, vuole un rendimento a doppia cifra ed è disposto a detenere fino a scadenza invece di contare sulla possibilità di vendere. Se legge da sé i bilanci dei prestatori, dimensiona le posizioni per originator invece di usare la strategia predefinita e tratta la piattaforma come una posizione satellite anziché centrale, il record di pagamenti di sei anni vale qualcosa. P2P Empire suggerisce dal 10% al 25% di un’allocazione P2P e segnala il rischio nascosto come alto, il che è un inquadramento ragionevole.

Esketit è poco adatta a chi ha bisogno di un regolatore dietro la piattaforma, di un sistema di indennizzo investitori, di bilanci certificati della piattaforma o di un accesso affidabile al proprio denaro a una data nota. È anche poco adatta come prima piattaforma P2P: la cosa che qui più serve valutare, la salute finanziaria di una mezza dozzina di piccoli prestatori posseduti dai fondatori in Kazakistan, Malaysia, Sri Lanka, Spagna ed Emirati Arabi Uniti, è precisamente la cosa più difficile da valutare dall’esterno.

Confronto con le alternative

Esketit vs. Maclear. Entrambe sono prive di licenza in senso stretto: Maclear opera con un’iscrizione a un SRO svizzero (organismo di autoregolamentazione) che copre solo la conformità antiriciclaggio, ed Esketit non ha nulla del tutto. Nessuna delle due porta un sistema di indennizzo investitori. La differenza sta in dove nascono i prestiti. Maclear finanzia mutuatari PMI indipendenti in tutta Europa a fronte di garanzie, quindi la piattaforma e il mutuatario sono parti separate, sebbene il processo di recupero di Maclear sia stato criticato per come è stato gestito il default di Vibroedil. Su Esketit la piattaforma e la maggior parte delle società di prestito condividono gli stessi due proprietari, un conflitto strutturalmente più stretto. Maclear pubblica anche rendimenti dichiarati più alti, fino al 14,9%, contro l’11% realistico di Esketit.

Esketit vs. Mintos. Mintos è il contrasto più evidente: licenza MiFID II rilasciata da Latvijas Banka, indennizzo investitori fino a €20.000, bilanci certificati, un decennio di storia, un mercato secondario funzionante e decine di originator indipendenti che competono tra loro sul prezzo. I rendimenti medi di Mintos, dall’8% all’11%, sono inferiori all’11% circa di Esketit, e quel divario è essenzialmente il prezzo della regolamentazione e di una reale diversificazione degli originator. Se non sa spiegare perché sta accettando prestatori posseduti dai fondatori e nessuna vigilanza in cambio di uno o due punti percentuali in più, Mintos è la posizione più difendibile.

Esketit vs. Nectaro. Questo è il confronto più netto, perché entrambe le piattaforme sono costruite sulla stessa idea: un marketplace creato per finanziare le attività di prestito dei suoi stessi proprietari. Nectaro è concentrata al 100% in originator posseduti da Dyninno, il che è ancora più concentrato di Esketit. La differenza è tutto ciò che avvolge quella concentrazione. Nectaro detiene una piena licenza MiFID II Investment Brokerage Firm da Latvijas Banka, è dentro il sistema lettone di indennizzo investitori fino a €20.000, pubblica bilanci annuali certificati da BDO secondo IFRS e ha riportato un rendimento realizzato del 14,91% per il 2025. Esketit non ha nessuna delle quattro cose e rende circa l’11%. Sulla specifica questione del rischio di parte correlata, Nectaro mostra come appare lo stesso modello di business quando gli si attaccano un regolatore, un revisore e un sistema di indennizzo.

Conclusione sui concorrenti. Il record di pagamenti di Esketit è migliore della sua struttura. Ogni piattaforma con cui compete o ha una licenza e rendimenti inferiori, oppure ha lo stesso modello di parte correlata con un’impalcatura regolamentare sopra. Esketit è la versione senza impalcatura.

Domande frequenti

Esketit è regolamentata? No. Esketit non detiene alcuna licenza ECSP né MiFID II, e nessuna autorità di vigilanza finanziaria la supervisiona in Croazia, Irlanda o Lettonia. Non esiste garanzia sui depositi né sistema di indennizzo investitori. Il denaro dei clienti è detenuto presso Verifo, istituto di moneta elettronica lituano autorizzato, e i termini affermano che è tenuto separato dai fondi operativi di Esketit, ma quella separazione non è certificata in modo indipendente.

Chi possiede gli originator dei prestiti? La maggior parte è posseduta dai fondatori stessi della piattaforma, Davis Barons e Matiss Ansviesulis. P2P Empire indica Credus Capital, Mojo Capital, Spanda Capital, MDI Finance e JMD Investments come possedute dai fondatori, cinque degli otto prestatori elencati. Esketit non pubblica quale quota del portafoglio in essere rappresentino quelle società, ed è per questo che segnaliamo quel numero come non verificato invece di indovinarlo.

Qualcuno ha perso denaro su Esketit? Non sono state segnalate perdite di capitale per gli investitori da quando la piattaforma ha iniziato a emettere crediti a marzo 2021, e la piattaforma ha riportato il 100% del proprio portafoglio come in bonis a settembre 2026. Questo è un record di pagamenti, non una garanzia. Ogni buyback dipende dalla salute finanziaria di una società di prestito, e diverse di quelle società pubblicano poco o nulla.

Posso ritirare il mio denaro in anticipo? Dipende da quale entità ospita il suo conto. I conti migrati a Esketit Croazia hanno un mercato secondario e, per le strategie preimpostate, un prelievo istantaneo che funziona solo quando altri investitori acquistano le sue posizioni. I conti rimasti sull’entità irlandese hanno perso entrambe le cose a ottobre 2025. A fine agosto 2026 alcuni investitori con crediti Spanda e Mojo si sono trovati anche i saldi disponibili temporaneamente bloccati; P2P Empire ha riportato quella restrizione come risolta il 31 agosto 2026.

Perché Esketit si è trasferita dall’Irlanda alla Croazia? La spiegazione della stessa Esketit, pubblicata il 6 ottobre 2025, è l’efficienza operativa e l’accesso a più opportunità di acquisto crediti. I recensori la leggono come un passo verso l’eventuale ottenimento di una licenza ECSP, dato che la Croazia è stata più rapida dell’Irlanda ad attuare il regime. Esketit non ha pubblicato un calendario di domanda di licenza, quindi questa resta un’interpretazione e non un fatto.

Conclusione

Esketit ha pagato gli investitori in modo affidabile per sei anni e riporta ancora un portafoglio prestiti interamente in bonis, il che in questo settore non è poco. Ma chi investe qui si affida interamente alla buona fede e alla solvibilità di due persone che possiedono sia il marketplace sia la maggior parte delle società che promettono i buyback, senza alcun regolatore, alcun bilancio certificato della piattaforma e alcun sistema di indennizzo nel mezzo. Il congelamento della liquidità di ottobre 2025 e l’episodio dei prelievi di agosto 2026 hanno mostrato entrambi che l’accesso al suo denaro è una decisione del management più che un diritto contrattuale. Se investe qui, lo faccia con una piccola allocazione che può lasciare ferma fino a scadenza, e legga da sé i bilanci di ciascuna società di prestito.

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