Avis VIAINVEST - Un agrément letton solide, et chaque prêt issu d’un seul groupe

Plateforme lettonne exploitée par SIA Viainvest, entreprise d’investissement agréée par Latvijas Banka depuis septembre 2021. Elle détient la catégorie d’agrément la plus solide disponible dans le prêt entre particuliers en Europe, avec un système d’indemnisation des investisseurs allant jusqu’à 20 000 €. Ce que vous achetez n’est pas un prêt mais un titre : une valeur mobilière adossée à des actifs, émise par une filiale du groupe. Chaque prêt sous-jacent est octroyé par une société appartenant à VIA SMS Group, et il n’existe pas de marché secondaire.

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Faits rapides : VIA SMS Group en activité depuis 2016 · Riga, Lettonie · Régulateur : Latvijas Banka, agrément n° 27-55/2023/2 (valable depuis le 28.09.2021) · indemnisation des investisseurs jusqu’à 20 000 € · investissement minimum de 50 € · pas de marché secondaire · rendement annoncé jusqu’à 13,3 %

En un coup d’œil

Qu’est-ce que VIAINVEST en 60 secondes

VIAINVEST est une plateforme d’investissement lettonne où vous achetez des titres plutôt que des prêts. Une filiale du groupe, SIA « VIAINVEST Assets », achète les droits de créance sur un portefeuille de prêts à la consommation, prend un nantissement sur ces créances et émet des titres adossés à ce portefeuille. Chaque portefeuille reçoit un ISIN (l’identifiant international standard d’un titre, attribué ici par Nasdaq Riga) et apparaît sur la plateforme sous forme d’offre. Vous en achetez une part à partir de 50 € et percevez chaque mois votre quote-part de capital et d’intérêts. Si un emprunteur accuse plus de 60 jours de retard, l’originateur de prêts est contractuellement tenu de racheter le prêt à l’émetteur. Tous les originateurs sont des sociétés de VIA SMS Group, le groupe qui détient également la plateforme. Il n’existe pas de marché secondaire : les titres ne s’échangent que sur VIAINVEST et, en pratique, vous les conservez jusqu’à l’échéance.

Points forts

• La catégorie d’agrément la plus solide disponible dans le prêt entre particuliers en Europe. SIA Viainvest détient un agrément d’entreprise d’investissement délivré par Latvijas Banka (n° 27-55/2023/2), valable depuis le 28 septembre 2021, couvrant la réception et la transmission d’ordres, l’exécution d’ordres, la gestion de portefeuille, le placement d’instruments financiers et la conservation. Il s’agit du régime MiFID II, le principal corpus européen applicable aux entreprises d’investissement, dont le niveau d’exigence est nettement supérieur à celui de l’agrément PSFP de financement participatif que détient la plupart des concurrents, et bien supérieur à l’affiliation suisse à un organisme d’autorégulation sous laquelle opère Maclear. L’agrément fait entrer VIAINVEST dans le système letton de protection des investisseurs : si l’entreprise devient incapable d’honorer ses engagements, les investisseurs éligibles peuvent réclamer jusqu’à 20 000 € chacun au titre de la directive européenne 97/9/CE. Cette couverture s’applique à une défaillance côté plateforme et au détournement d’actifs des clients. Elle ne couvre pas un emprunteur qui cesse simplement de payer. Les fonds des clients sont conservés sur un compte ségrégué chez BluOr Bank AS, distinct des fonds propres de la société.

• L’instrument est un véritable titre fondé sur un prospectus, avec un émetteur nommément désigné et supervisé. SIA « VIAINVEST Assets » (n° d’immatriculation 40203339586) figure au registre des émetteurs de Latvijas Banka depuis le 19 juillet 2022, avec des prospectus de base approuvés en 2022, 2023, 2024 et, plus récemment, le 21 mai 2025. Chaque offre s’accompagne d’un prospectus de base et de conditions définitives précisant les prêts sous-jacents, le taux d’intérêt, la maturité et l’échéancier de remboursement. C’est une enveloppe juridique plus solide que les contrats de cession de créance qu’utilisent encore la plupart des plateformes de prêt entre particuliers, et c’est ce qui rend applicable le système d’indemnisation de 20 000 €, celui-ci couvrant les investissements en titres. Cela signifie aussi que la plateforme a abandonné son propre modèle de cession antérieur à 2022, une transition que Latvijas Banka a imposée puis sanctionnée pour son retard (voir Points de vigilance).

• Passeport européen vers dix marchés de l’EEE, avec un opérateur audité et suffisamment capitalisé. L’agrément a été notifié en Allemagne, en Espagne et au Portugal (avril 2024), en Autriche, en Belgique, en Tchéquie, en France, en Italie et aux Pays-Bas (août 2024) ainsi qu’en Lituanie (février 2025). SIA Viainvest est elle-même auditée par BDO. Ses comptes de l’exercice 2025 font apparaître un bénéfice net de 228 361 € et des capitaux propres de 2 213 605 € après un apport en capital de 800 000 € de la société mère, avec un ratio de fonds propres nettement supérieur à l’exigence, d’après les publications de P2P Empire et de re:think P2P sur le rapport audité. La plateforme ne facture aucuns frais d’investissement, de dépôt ni de retrait, et le ticket d’entrée est de 50 €.

• La performance des originateurs de prêts est publiée chaque trimestre, par pays, mauvais chiffres compris. Le rapport sur les originateurs du 2e trimestre 2026 donne le portefeuille net et les impayés de plus de 90 jours pour chaque entité prêteuse : Lettonie, portefeuille de 50,38 M€ contre 79 996 € de non performants ; Suède, 17,38 M€ contre 1,22 M€ ; Tchéquie, 4,64 M€ contre 1,70 M€ ; Roumanie, 0,37 M€ contre 1,16 M€. Publier un portefeuille roumain dont les impayés dépassent l’encours restant n’a rien de flatteur, et la plupart des concurrents que nous couvrons ne communiquent pas à ce niveau de détail. La plateforme a également annoncé et mené à leur terme des sorties complètes de Pologne (31 octobre 2023, après un amendement à la loi sur le crédit à la consommation qui rendait le modèle inexploitable) puis du Vietnam et des Philippines (11 avril 2024), en remboursant les investisseurs dans chaque cas.

Points de vigilance

• Chaque prêt provient du groupe propriétaire de la plateforme, et ce groupe est la seule chose qui soutient le rachat. La FAQ de VIAINVEST le dit sans détour : SIA « VIAINVEST Assets » est une filiale de VIA SMS Group, et « VIA SMS Group subsidiaries are the originators of the underlying loans ». Aucun originateur externe n’est présent sur la plateforme, et il n’y en a jamais eu. La conséquence est que le risque de plateforme, le risque d’émetteur et le risque de crédit ne font qu’un. Répartir 10 000 € sur vingt émissions de titres différentes ressemble à de la diversification sur le tableau de bord, mais les vingt dépendent de la solvabilité d’un seul ensemble de sociétés. La FAQ reconnaît aussi franchement que le filet de sécurité a une limite : « If the loan originator is not able to honor its liability, the Buyback Obligation is also at risk. » Notez qu’une version antérieure de la page sécurité de la plateforme aurait promis que VIA SMS Group reprendrait les engagements d’un originateur dans une telle situation. Nous n’avons pas retrouvé cette promesse sur le site actuel, et les deux formulations vont en sens opposé. Tant que les conditions générales et le prospectus de base en vigueur n’ont pas été vérifiés, retenez la version la moins favorable.

• Une sanction du régulateur en 2022, fondée sur deux motifs distincts. Le 11 octobre 2022, le régulateur letton (alors la FKTK, aujourd’hui intégrée à Latvijas Banka) a émis un avertissement au titre de la loi sur le marché des instruments financiers et de la loi sur les entreprises d’investissement, assorti d’une amende de 21 277,58 € pour manquements aux exigences de gestion des risques en matière de lutte contre le blanchiment, de financement du terrorisme et de sanctions. L’avertissement portait sur l’absence d’achèvement dans les délais du plan d’abandon de l’ancien modèle de cession de créance après l’agrément de 2021 ; l’amende portait sur un système de contrôle interne qui n’avait pas été mis en conformité. La sanction reste inscrite comme en vigueur au registre de Latvijas Banka. C’est la seule entrée du bloc sanctions de ce registre pour cette entreprise, rien n’a donc été ajouté depuis, mais une entreprise d’investissement agréée sanctionnée il y a quatre ans pour des défaillances de contrôle en matière de lutte contre le blanchiment reste un signal de gouvernance à prendre en compte.

• Pas de marché secondaire, et aucun projet annoncé en ce sens. La documentation de la plateforme indique que ses instruments « may be traded only on the VIAINVEST platform » et que les investisseurs « may not be able to sell their financial instruments before maturity ». En pratique, cela signifie que votre argent est engagé jusqu’à l’amortissement des titres. Des observateurs rapportent des prêts prorogés, transformant une position que l’on croyait à six mois en une détention bien plus longue. Deux sites d’avis de 2026 (Jean Galea, Marco Schwartz) mentionnent l’existence d’un marché secondaire ; les documents de la plateforme elle-même et les autres observateurs que nous avons consultés affirment qu’il n’y en a pas, et nous considérons ces deux sites comme peu fiables sur ce point.

• Le rendement annoncé, les statistiques mises en avant et les comptes du groupe méritent tous d’être relativisés. La page d’accueil annonce « jusqu’à 13,3 % » à un endroit et « jusqu’à 13 % » à un autre, les deux sans date et attribués aux « propres registres internes » de la plateforme. Les mesures indépendantes situent le rendement plus bas : 11,15 % de taux de rendement interne sur sept ans (re:think P2P, portefeuille depuis liquidé), 11,83 % net (Marco Schwartz), environ 11 % (P2P Empire). L’écart s’explique par la présentation d’un maximum plutôt que d’une moyenne, par la retenue à la source lettonne prélevée à la source et par les liquidités non investies. Les autres chiffres mis en avant sont périmés ou contestés : le site annonce 47 000 investisseurs inscrits alors que son propre article de blog de juillet 2026 indique 48 147, et revendique 23 M€ d’intérêts versés là où P2P Empire en compte 20,76 M€. Au niveau du groupe, le dernier exercice consolidé audité confirmé est 2023 ; aucun dépôt consolidé pour 2024 ou 2025 n’était visible sur Lursoft au 1er septembre 2026, et la publication de l’exercice 2023 a elle-même été rééditée le lendemain de sa parution « pour cause d’inexactitudes de données ». Trustpilot affiche 2,7 sur 5 pour 51 avis (consulté le 1er septembre 2026), échantillon mince face à environ 48 000 comptes inscrits, avec des plaintes récurrentes sur des paiements bloqués en traitement et un support lent.

Comment ça marche

1. Inscrivez-vous et passez les évaluations. Ouvrez un compte sur viainvest.com. Vous devez avoir au moins 18 ans et être ressortissant ou résident d’un pays de l’EEE. En tant qu’entreprise d’investissement soumise à MiFID II, VIAINVEST fait remplir un questionnaire d’adéquation et de caractère approprié portant sur vos connaissances, votre expérience, votre situation financière et votre tolérance au risque.
2. Vérifiez votre identité et alimentez le compte. Effectuez la vérification d’identité en ligne (KYC, le contrôle standard d’identité et d’origine des fonds). Déposez des euros par virement SEPA depuis votre propre compte bancaire européen ou auprès d’un établissement de paiement agréé. Les fonds sont conservés sur un compte ségrégué chez BluOr Bank AS et sont généralement crédités sous deux jours ouvrés.
3. Choisissez vos titres. Parcourez le marché primaire et investissez à partir de 50 € par offre, ou configurez l’investissement automatique avec des règles portant sur le taux d’intérêt, la durée restante et le montant. Des stratégies préconfigurées sont proposées aux investisseurs qui ne souhaitent pas paramétrer de règles. Chaque offre s’accompagne de conditions définitives et d’un document d’informations clés.
4. Percevez des versements mensuels. Le capital et les intérêts sont distribués une fois par mois à la date fixée dans les conditions définitives, au prorata de votre part du portefeuille. La retenue à la source lettonne n’est prélevée que sur la part d’intérêts : 5 % pour les résidents fiscaux de l’UE et de l’EEE, 0 % pour la Lituanie sur présentation d’un certificat de résidence, et 25,5 % par défaut pour tous les autres, résidents lettons compris.
5. Conservez jusqu’à l’échéance. Il n’existe pas de marché secondaire. Si un emprunteur accuse plus de 60 jours de retard, la société VIA SMS à l’origine du prêt est tenue de le racheter à l’émetteur au capital majoré des intérêts courus. Les retraits de liquidités non investies peuvent être demandés à tout moment, à partir de 50 €, vers le compte bancaire depuis lequel vous avez déposé.

À qui s’adresse VIAINVEST

VIAINVEST convient à un investisseur qui veut l’enveloppe réglementaire européenne la plus solide disponible sur un rendement de crédit à la consommation d’environ 11 % net, qui comprend que le système d’indemnisation de 20 000 € protège contre la défaillance de la plateforme et non contre le défaut des emprunteurs, et qui accepte une position totalement illiquide. La structure de titres fondée sur un prospectus, la ségrégation des fonds des clients, la publication trimestrielle par originateur et l’audit de l’opérateur se situent réellement au-dessus de la moyenne du segment. Le minimum de 50 € maintient un coût d’entrée faible.

Ce n’est pas la bonne plateforme si vous voulez diversifier entre prêteurs indépendants, car il n’y en a aucun. Elle ne convient pas non plus si vous risquez d’avoir besoin de votre argent à court terme, si vous voulez un historique réglementaire long et sans accroc (l’amende de 2022 pour manquements en matière de lutte contre le blanchiment figure au registre public), ou si vous voulez piloter votre propre sortie, puisqu’il n’existe aucun marché pour sortir. Les investisseurs attachés à la transparence au niveau du groupe noteront que les comptes consolidés de VIA SMS Group, l’entité dont la solvabilité conditionne toute la structure, n’ont été confirmés pour la dernière fois que pour l’exercice 2023.

Comparé aux alternatives

VIAINVEST vs Maclear. Ces deux acteurs se situent aux extrémités opposées de l’échelle réglementaire. Maclear opère sous une affiliation suisse à un organisme d’autorégulation qui ne couvre que la conformité en matière de lutte contre le blanchiment, sans système d’indemnisation des investisseurs, et son processus de recouvrement des sûretés n’a pas été éprouvé opérationnellement dans un défaut réel. VIAINVEST détient un agrément complet d’entreprise d’investissement délivré par Latvijas Banka, avec une couverture d’indemnisation de 20 000 € et un émetteur de titres supervisé. De l’autre côté de la balance, Maclear prête à des PME européennes indépendantes, sans lien avec ses propriétaires, tandis que chaque euro prêté sur VIAINVEST l’est par une société VIA SMS. Les rendements sont globalement comparables une fois les 13,3 % annoncés par VIAINVEST ramenés aux 11 % mesurés. Si votre première préoccupation est ce qui se passe en cas de défaillance de la plateforme elle-même, VIAINVEST est l’enveloppe la plus sûre. Si votre première préoccupation est de savoir qui vous doit réellement l’argent, Maclear vous donne des emprunteurs indépendants des propriétaires de la plateforme.

VIAINVEST vs Mintos. Mintos détient la même catégorie d’agrément letton d’entreprise d’investissement, avec la même couverture d’indemnisation de 20 000 € : sur le plan réglementaire, les deux sont donc équivalents. Tout le reste plaide pour Mintos dans une allocation de cœur de portefeuille : des dizaines d’originateurs de prêts indépendants qui se concurrencent sur le prix, un marché secondaire fonctionnel, dix ans d’exploitation incluant le stress public de la crise des originateurs russes et ukrainiens de 2022, et une communication à grande échelle. Les rendements moyens de Mintos, de l’ordre de 8 à 11 %, sont inférieurs aux 11 % mesurés de VIAINVEST, et cet écart est pour l’essentiel le prix de l’indépendance entre la plateforme et le prêteur. Une comparaison raisonnable consiste à dire que Mintos est une place de marché diversifiée, tandis que VIAINVEST est un produit à émetteur unique portant l’interface d’une place de marché.

VIAINVEST vs Twino. C’est le pair structurel le plus proche dans notre couverture, et la comparaison la plus équitable. Les deux sont lettons, les deux détiennent un agrément d’entreprise d’investissement de Latvijas Banka avec 20 000 € d’indemnisation, les deux appartiennent à un groupe de prêt qui octroie aussi chaque prêt présent sur la plateforme, et les deux convertissent ces prêts en titres. Twino a l’historique le plus long et le volume cumulé le plus important, mais porte une exposition à la Russie non résolue depuis 2022 et un sentiment public dégradé. VIAINVEST n’a aucun héritage russe, publie chaque trimestre les impayés par originateur et a quitté proprement trois marchés (Pologne, Vietnam, Philippines) en remboursant les investisseurs, ce qui constitue un test de résistance modeste mais réel, passé en public. En contrepartie, VIAINVEST porte une sanction du régulateur de 2022 que Twino n’a pas, et Twino offre un marché secondaire là où VIAINVEST n’en propose aucun. Nous les classons proches l’un de l’autre, sans placer l’un au-dessus de l’autre avec certitude.

Bilan sur les concurrents. VIAINVEST est un produit bien emballé, construit sur une base étroite. L’agrément, l’enregistrement de l’émetteur, les comptes ségrégués et le système d’indemnisation sont tous réels et vérifiables. Ils vous protègent d’une mauvaise conduite de la plateforme. Ils ne changent rien au fait qu’un seul groupe octroie les prêts, s’engage sur le rachat et exploite la plateforme, et que si ce groupe traverse une mauvaise année, vous n’avez aucune sortie.

Questions fréquemment posées

Que possède-t-on exactement lorsqu’on investit sur VIAINVEST ? Vous détenez des titres adossés à des actifs, couramment appelés notes, émis par SIA « VIAINVEST Assets » avec un ISIN attribué via Nasdaq Riga. Vous ne détenez pas le prêt sous-jacent et vous n’avez aucune créance directe sur l’emprunteur. L’émetteur achète à l’originateur de prêts les droits de créance sur l’emprunteur et prend un nantissement sur les créances issues du prêt : votre titre est une créance sur cette structure. En pratique, cela change trois choses : le système d’indemnisation des investisseurs de 20 000 € s’applique, puisqu’il couvre les investissements en titres ; chaque offre s’accompagne d’un prospectus de base et de conditions définitives, documents d’information juridiquement contraignants ; et vos revenus sont imposés comme des intérêts de titres, avec une retenue à la source lettonne prélevée avant versement.

Quel montant est retenu à la source, et peut-on le récupérer ? L’impôt est retenu par VIAINVEST sur la seule part d’intérêts, et non sur les remboursements de capital. Le taux standard est de 5 % pour les résidents fiscaux de l’UE et de l’EEE, appliqué sans aucune formalité. Les résidents fiscaux lituaniens paient 0 % sur présentation d’un certificat de résidence. Les résidents de Suisse, du Royaume-Uni, des États-Unis, du Canada, du Japon et de plusieurs autres pays liés par une convention paient 10 % avec certificat et 25,5 % sans. Les résidents lettons et tous les autres paient 25,5 %. La possibilité d’imputer la retenue lettonne sur l’impôt dû dans votre pays dépend de la convention conclue par celui-ci avec la Lettonie : renseignez-vous auprès d’un conseil fiscal.

Suis-je protégé si VIAINVEST fait défaut ? Jusqu’à 20 000 € par investisseur au titre de la loi lettonne sur la protection des investisseurs, qui transpose la directive européenne 97/9/CE. La couverture s’applique lorsque l’entreprise d’investissement ne peut honorer ses engagements envers vous, par exemple en cas d’insolvabilité ou de détournement d’actifs des clients, et elle s’applique par investisseur, quel que soit le nombre de comptes détenus. Elle ne couvre pas les pertes d’investissement. Si les emprunteurs cessent de payer et que l’originateur VIA SMS ne peut honorer le rachat, il s’agit d’un risque de crédit et le système d’indemnisation ne s’applique pas.

Puis-je vendre avant l’échéance ? Non. VIAINVEST n’a pas de marché secondaire et n’en a annoncé aucun. Sa propre documentation indique que les instruments ne peuvent s’échanger que sur la plateforme VIAINVEST et que les investisseurs peuvent se trouver dans l’impossibilité de vendre avant l’échéance. Considérez chaque investissement comme détenu jusqu’au terme de son échéancier, et sachez que des observateurs rapportent des prêts prorogés au-delà de leur durée initiale.

Tous les prêts proviennent-ils vraiment d’un seul groupe ? Oui. La FAQ de la plateforme indique que l’émetteur est une filiale de VIA SMS Group et que les filiales de VIA SMS Group octroient l’ensemble des prêts sous-jacents. Au rapport sur les originateurs du 2e trimestre 2026, quatre entités prêteuses étaient actives, en Lettonie, en Suède, en Tchéquie et en Roumanie. Aucun originateur externe n’a jamais été référencé sur la plateforme.

Conclusion

VIAINVEST dispose de l’agrément, du système d’indemnisation, de la ségrégation des fonds des clients et de l’opérateur audité qui font défaut à la majeure partie du segment européen du prêt entre particuliers, et elle publie chaque trimestre les impayés par originateur, y compris les vilains chiffres roumains. Ce sont de véritables avantages. Ils sont attachés à une structure où un seul groupe octroie chaque prêt, émet chaque titre, s’engage sur chaque rachat et exploite la plateforme, sans marché secondaire pour sortir, avec une amende du régulateur de 2022 pour défaillances de contrôle en matière de lutte contre le blanchiment inscrite au registre public, et des comptes consolidés du groupe confirmés pour la dernière fois en 2023. Selon nous, cela n’a sa place dans un portefeuille diversifié qu’en petite position satellite, dimensionnée en partant du principe que VIA SMS Group est le point de défaillance unique, et seulement pour des investisseurs qui n’ont réellement pas besoin de récupérer leur argent avant l’échéance.

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Divulgation d’affiliation. CrowdIndex perçoit une commission lorsque des lecteurs s’inscrivent à des plateformes via les liens de cette page. Cela n’influence pas notre appréciation éditoriale. Le classement de VIAINVEST sur CrowdIndex repose sur les critères éditoriaux documentés sur notre page Méthodologie. Nous avons revu cet article pour la dernière fois le 1er septembre 2026.