Guía Fiscal de Préstamos P2P para Inversores Portugueses 2026

TL;DR

Si usted es residente fiscal en Portugal y obtiene intereses de plataformas de préstamos entre particulares (P2P), esos intereses son renta del capital (rendimentos de capitais, categoría E del IRS). El tipo titular es un 28% único.

• Los intereses de un pagador con sede en Portugal normalmente tributan al 28% por retención en origen (retenção na fonte), y usted por lo general no tiene que hacer nada más.
• Los intereses de una plataforma P2P extranjera (que son casi todas, porque tienen su sede en Letonia, Estonia, Lituania, Suiza y similares) no llevan retención portuguesa. Debe declararlos usted mismo en el Anexo J, cuadro 8-A, usando el código de renta E21, y paga el 28% al presentar la declaración.
• Puede optar por el englobamento (agregación): en lugar del 28% único, su renta del capital se suma a sus otras rentas y tributa a los tipos progresivos del IRS. Esto solo conviene si su tipo marginal está por debajo del 28% (a grandes rasgos, rentas más bajas).
• Desde 2024, la renta del capital no agregada superior a 500 EUR debe declararse en su declaración anual aunque ya haya tributado a un tipo único.
• Esta guía es información general, no asesoramiento fiscal. Las normas cambian y las situaciones personales difieren. Confirme las cifras en Portal das Financas o con un contable colegiado (contabilista certificado) antes de presentar.

1. Cómo tributan los intereses P2P en Portugal

Cuando presta dinero a través de una plataforma P2P, el interés que le paga el prestatario es renta. Portugal la incluye en la categoría E del impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRS), llamada rendimentos de capitais, o renta del capital. Es la misma categoría que cubre los intereses de depósitos bancarios, bonos y certificados de ahorro.

El tipo estándar sobre los intereses para los residentes de la Portugal continental (Continente) y de la Región Autónoma de Madeira es un 28% único. Se denomina taxa liberatoria, establecida en el Artículo 71 del Código del IRS (CIRS). Los residentes de la Región Autónoma de las Azores pagan un tipo reducido del 19,6% [verify] (fuente: Portal das Financas, Guia Fiscal de produtos financeiros).

Hay dos formas de recaudar este 28%:

Retención en origen (retenção na fonte). Cuando el pagador es una entidad portuguesa, como un banco portugués, retiene el 28% en el momento en que abona los intereses y lo ingresa a la autoridad tributaria (Autoridade Tributaria e Aduaneira, AT). Es automático y, por regla general, definitivo (definitiva). No necesita hacer nada más (fuente: Santander, Juros no IRS; CGD Saldo Positivo).

Autoliquidación. Cuando el pagador es extranjero y no retiene impuesto portugués, usted declara los intereses por su cuenta y el 28% se aplica cuando se procesa su declaración. Esta es la situación de casi todas las plataformas P2P (véase la sección 3).

La opción de englobamento

En lugar de aceptar el 28% único, puede optar por el englobamento (agregación). Esto suma su renta del capital a su salario, pensiones y otras rentas, y grava el total según los tramos progresivos del IRS de Portugal.

El englobamento solo le ahorra dinero si su tipo marginal global está por debajo del 28%. Las guías portuguesas sitúan el punto de equilibrio aproximadamente en una renta imponible total inferior a unos 23.000 EUR a 25.000 EUR al año; por debajo de esa franja, los tramos más bajos del IRS pueden batir al 28% único, de modo que la agregación puede producir una factura menor o una devolución mayor (fuente: CGD Saldo Positivo). Trate esa cifra como una regla general, no como un umbral legal fijo, porque el punto de equilibrio exacto depende de la imagen completa de su renta.

Dos puntos importantes sobre el englobamento:

• Es todo o nada. Si opta por la agregación, por lo general debe agregar toda la renta de la misma naturaleza, no solo la parte P2P. Haga los números en ambos escenarios antes de elegir.
• Si su renta es alta, la agregación puede empujarle a un tramo superior y costarle más que el 28% único. En ese caso, deje la renta tributando al tipo único de la liberatoria.

2. Declaración en su IRS

La declaración anual de la renta en Portugal es el Modelo 3, y tiene varios anexos (anexos). El que corresponde a sus intereses depende de dónde tenga su sede el pagador.

• El Anexo E es para la renta del capital obtenida en Portugal (un pagador portugués). Los intereses ya retenidos al 28% por un banco portugués se precargan o se declaran aquí (fuente: Sage, Anexo E rendimentos de capitais).
• El Anexo J es para la renta obtenida en el extranjero (pagador extranjero). Aquí es donde casi siempre pertenecen los intereses P2P, porque las plataformas son extranjeras (fuente: Portal das Financas, rendimentos do estrangeiro).

Hay una regla más que coge desprevenidos a muchos inversores. Desde 2024, la renta del capital gravada a un tipo único que no haya agregado debe declararse en la declaración anual una vez que supere los 500 EUR en el año, aunque el impuesto ya estuviera liquidado. Los activos mantenidos en países o territorios con regímenes fiscales claramente más favorables (paraísos fiscales) también deben declararse (fuente: Portal das Financas, Guia Fiscal de produtos financeiros). Para los intereses P2P extranjeros la declaración en el Anexo J es obligatoria de todos modos, así que esto importa sobre todo como recordatorio de que “ya gravado” no significa “no hay que declarar”.

3. Plataformas extranjeras: el caso que aplica a casi todo el mundo

La gran mayoría de las plataformas P2P que usa un inversor portugués no están establecidas en Portugal. Maclear tiene su sede en Suiza; Mintos, PeerBerry y Twino están en Letonia; Bondora y muchas otras están en Estonia. Ninguna de ellas retiene impuesto portugués. Eso significa que la responsabilidad de declarar y pagar es enteramente suya.

Así funciona el caso extranjero:

Sin retención portuguesa. La plataforma le paga los intereses brutos. Portugal no recibe nada en origen, así que el 28% se recauda solo cuando usted presenta la declaración (fuente: Literacia Financeira, declarar juros P2P).

Dónde van: Anexo J, cuadro 8-A. Los intereses extranjeros se consignan en el Anexo J, Quadro (cuadro) 8-A, usando el código de renta E21 - juros sem retencao de imposto em Portugal (intereses sin retención de impuesto en Portugal). Introduzca el total de intereses brutos recibidos durante el año (fuente: Tax-Wizard, cómo declarar la renta P2P para el IRS; Portal das Financas, formulario Anexo J).

País de origen = el país de la sede de la plataforma. En el cuadro 8-A debe indicar el país de origen. Este es el país donde tiene su sede la plataforma que le paga, no el país donde se encuentran los prestatarios subyacentes. La plataforma es el pagador legal y su contraparte contractual, así que para Maclear introduciría Suiza, para Mintos o PeerBerry introduciría Letonia, y así sucesivamente (fuente: Tax-Wizard, cómo declarar la renta P2P para el IRS).

Impuesto extranjero pagado. Si se retuvo algún impuesto en el extranjero, también registra ese importe, y Portugal puede conceder un crédito por impuesto extranjero para evitar la doble imposición. En la práctica, la mayoría de las plataformas P2P de la UE no retienen nada, así que esta casilla suele ser cero. Conserve el extracto fiscal anual de la plataforma por si la AT lo pide.

Sin resolución vinculante de la AT sobre P2P. Tenga en cuenta que la autoridad tributaria portuguesa no ha publicado una resolución vinculante (informacao vinculativa) que trate específicamente las plataformas de préstamos P2P. El tratamiento E21 descrito arriba es el enfoque de consenso que usan los profesionales fiscales portugueses y los divulgadores financieros, no una regla que la AT haya detallado para el P2P por su nombre (fuente: Tax-Wizard, cómo declarar la renta P2P para el IRS). Si sus importes son grandes, obtenga confirmación profesional.

Conservación de registros para plataformas extranjeras

Como nadie le precarga esto, mantenga registros limpios:

• Descargue el extracto de cuenta anual o el informe fiscal de cada plataforma que muestre los intereses obtenidos en el año natural.
• Convierta a euros los intereses en moneda extranjera si es necesario. La mayoría de las plataformas de la UE ya pagan en euros, lo que lo simplifica.
• Sume los intereses de todas las plataformas e introduzca el total combinado por país de origen.
• Conserve los extractos durante al menos cuatro años por si hay una inspección.

4. Pérdidas por impago: cómo se tratan

Este es el punto que sorprende a la mayoría de los inversores P2P, así que léalo con atención.

Los intereses P2P tributan como renta del capital de la categoría E. La categoría E grava los intereses que recibe; no tiene un mecanismo integrado para compensar una pérdida del principal cuando un prestatario impaga. En la opinión ampliamente seguida por los profesionales, si un préstamo impaga y usted pierde parte o la totalidad del capital que prestó, esa pérdida por lo general no es deducible frente a sus intereses P2P y no reduce su factura del 28%. Usted tributa sobre los intereses brutos que recibió, incluso en un año en el que los impagos se comieron sus rentabilidades.

Esto difiere de la categoría G (ganancias de capital por la venta de valores), donde un saldo negativo entre ganancias y pérdidas puede, bajo agregación, trasladarse frente a ganancias futuras durante hasta cinco años (fuente: CGD Saldo Positivo). Los intereses P2P no se sitúan en la categoría G, así que ese mecanismo de traslado no se les aplica.

Dos matices:

• La AT no ha emitido una resolución vinculante sobre la deducibilidad de las pérdidas de principal en P2P [verify]. El tratamiento como no deducible es el consenso, no una posición publicada de la AT específica para P2P.
• La clasificación exacta de una pérdida puede depender de la estructura jurídica de la plataforma (préstamo directo, cesión de crédito, nota estructurada, etc.). Si le ha golpeado un impago grande, esto merece una revisión profesional en lugar de una conjetura.

La conclusión práctica: a efectos fiscales, cuente con pagar el 28% sobre los intereses que efectivamente reciba, y trate las pérdidas por impago como un golpe que no puede amortizar. Eso hace que la diversificación y la selección de plataforma importen todavía más, ya que no puede apoyarse en una devolución fiscal para suavizar un préstamo fallido.

5. Recursos: dónde verificar

Las normas fiscales cambian cada año en los Presupuestos del Estado (Orcamento do Estado), así que confirme siempre frente a las fuentes primarias antes de presentar:

• Portal das Financas (el portal en línea de la AT): info.portaldasfinancas.gov.pt - los formularios oficiales del IRS, las guías y el CIRS.
• Artículo 71 del CIRS (taxa liberatoria del 28%): Portal das Financas, CIRS art. 71.
• Formulario e instrucciones del Anexo J: Portal das Financas, Modelo 3 Anexo J.
• Guia Fiscal de produtos financeiros de la AT: guía de Portal das Financas.
• Un contabilista certificado (contable colegiado) para cualquier cosa no trivial, especialmente carteras grandes, residencia mixta o impagos significativos.

6. Preguntas Frecuentes

¿De verdad tengo que declarar los intereses P2P si la plataforma no retuvo nada? Sí. Los intereses P2P extranjeros no llevan retención portuguesa, así que declararlos en el Anexo J, cuadro 8-A, código E21, es como se paga el 28%. No declararlos es renta extranjera no declarada, lo que conlleva sanciones.

¿Qué tipo pago sobre los intereses P2P? Un 28% único para los residentes de la Portugal continental y Madeira, o el 19,6% [verify] para los residentes de las Azores. En su lugar, puede optar por el englobamento para tributar a tipos progresivos, lo cual solo conviene si su tipo marginal está por debajo del 28%.

¿Qué país pongo como origen en el Anexo J? El país donde tiene su sede la plataforma, no donde están los prestatarios. Para Maclear es Suiza; para Mintos, PeerBerry o Twino es Letonia; para Bondora es Estonia.

¿Puedo deducir el dinero que perdí cuando un préstamo impagó? Por regla general, no. Los intereses P2P son categoría E, y las pérdidas por impago del principal generalmente no son deducibles frente a esos intereses. No hay resolución vinculante de la AT específica para P2P, así que confirme con un contable si hay una pérdida grande de por medio.

¿Los intereses de depósitos bancarios y los intereses P2P tributan igual? El tipo es el mismo (28%). La diferencia es quién lo recauda: un banco portugués retiene automáticamente, mientras que una plataforma P2P extranjera no retiene nada y usted autodeclara en el Anexo J.

¿Cuándo merece la pena el englobamento? A grandes rasgos, cuando su renta imponible total es lo bastante baja como para que su tipo marginal del IRS esté por debajo del 28% (a menudo citado como inferior a unos 23.000 EUR a 25.000 EUR, como regla general). Simule ambas opciones en el software fiscal antes de decidirse, porque el englobamento se aplica a toda la renta de la misma naturaleza, no solo a la P2P.

7. Conclusión

Para un residente fiscal en Portugal, el préstamo P2P tributa de forma limpia si conoce la rutina. Los intereses son renta del capital de la categoría E, gravada a un 28% único. Como sus plataformas son casi siempre extranjeras y no retienen nada, usted autodeclara los intereses brutos en el Anexo J, cuadro 8-A, código E21, con el país de origen de la plataforma como fuente. Tenga presente la opción del englobamento si su renta es baja, recuerde que la renta del capital no agregada superior a 500 EUR aún debe declararse desde 2024, y planifique en torno al hecho de que las pérdidas por impago generalmente no le dan ningún alivio fiscal. En caso de duda, verifique en el Portal das Financas o pregunte a un contable colegiado.

Este artículo es información general para residentes fiscales en Portugal y no es asesoramiento fiscal. La normativa fiscal cambia y las circunstancias individuales varían. Confirme siempre las normas vigentes en Portal das Financas o con un profesional cualificado antes de presentar.

Plataforma destacada en CrowdIndex

Una vez que entiende la mecánica fiscal, la elección de plataforma es lo que realmente impulsa su rentabilidad neta, y las pérdidas por impago (que no puede deducir) hacen que la selección de calidad sea crítica. En CrowdIndex, la plataforma clasificada número uno es Maclear.

Maclear es una plataforma con sede en Suiza supervisada bajo un marco de organización autorreguladora (SRO) suiza, que ofrece rentabilidades anuales anunciadas de aproximadamente 14.5% a 14.9%. Los nuevos inversores pueden reclamar un bono de bienvenida de 30 EUR. Para un inversor portugués, recuerde que Maclear es un pagador extranjero: sus intereses van en el Anexo J con Suiza como país de origen, y no se retiene impuesto portugués en la plataforma, así que el 28% se liquida cuando usted presenta la declaración.

Lea la reseña completa y las condiciones vigentes en la página de la plataforma: /platforms/maclear/.

El capital está en riesgo. El préstamo P2P puede llevar a la pérdida parcial o total del importe prestado, y, como se ha señalado arriba, esas pérdidas generalmente no son deducibles fiscalmente. Diversifique e invierta solo lo que pueda permitirse perder.