Las rentabilidades de Maclear explicadas: ¿cómo funciona realmente el APR del 14.9%?
“Hasta el 14.9%” es la cifra que sitúa a Maclear en lo más alto de la mayoría de las comparativas europeas de rentabilidad, y es la cifra por la que más nos preguntan los lectores. ¿Es real? ¿Está garantizada? ¿Cuánto paga al mes por €1,000? ¿Y por qué una plataforma registrada en Suiza puede pagar aproximadamente cinco puntos porcentuales más que Mintos?
Esta guía es el complemento cuantitativo de nuestra reseña completa de Maclear: de dónde sale la cifra de rentabilidad, cómo le paga un préstamo bullet, qué añaden los niveles de fidelidad y las cuatro deducciones - impagos, efectivo ocioso, salidas anticipadas e impuestos - que median entre el APR anunciado y el dinero que llega a su cuenta. Cada cifra tiene su fuente, y el contexto de riesgo se expone con claridad: una rentabilidad tan alta es una prima de riesgo, no un regalo.
📊 Selección del editor de CrowdIndex: Maclear ocupa el puesto #1 de las 19 plataformas europeas que seguimos (puntuación CrowdIndex de 9.2/10): rentabilidades reales del 14.5% al 14.9%, aproximadamente €99.6 millones financiados, en torno al 0.15% de impagos, garantías más un fondo de provisión del 2%. Leer la ficha de la plataforma → | Visitar Maclear y reclamar el bono de bienvenida de €30 →
TL;DR
- Maclear muestra tres cifras de rentabilidad diferentes: “hasta el 14.9%” en su marketing, una banda objetivo del conjunto de la plataforma de aproximadamente el 13.5% al 15.8%, y una banda real del 14.5% al 14.9%. La banda real es la que debe usar para planificar [source: Maclear-full §5, §6].
- Al 14.5%, €1,000 pagan alrededor de €12 de intereses al mes; €10,000 pagan alrededor de €121. El principal vuelve al final del plazo del préstamo, porque la mayoría de los préstamos de Maclear son préstamos bullet [source: Maclear-full §5].
- La rentabilidad es alta porque Maclear presta directamente a pequeñas y medianas empresas en mercados de tipos más altos y no cobra comisiones a los inversores; no hay una capa intermedia de originadores de préstamos que se quede con una parte [source: Maclear-full §5].
- Los niveles de fidelidad añaden del +1.5% al +3.0% para carteras por encima de €5,000 a €75,000, lo que empuja el tipo nominal de las carteras grandes hacia el 17-18%. El riesgo de base sigue siendo el mismo [source: Maclear-full §15].
- Cuatro lastres reducen lo que usted realmente conserva: los impagos (0.15% del volumen financiado hasta ahora, pero la plataforma es joven), el efectivo ocioso entre préstamos, la comisión de salida del 2.5% del mercado secundario y los impuestos de su país de residencia, que pueden llevarse de un cuarto a un tercio de los intereses [source: Maclear-full §5, §6, §18].
- El encuadre honesto: el 14.5-14.9% es una prima de riesgo por aceptar un régimen suizo de SRO sin sistema de compensación al inversor y con un proceso de garantías que aún no se ha puesto a prueba en un impago real [source: Maclear-full §3, §18].
1. Las tres cifras de rentabilidad que muestra Maclear (y de cuál fiarse)
La cifra de rentabilidad de cualquier plataforma necesita desglosarse, porque “rentabilidad” puede significar tres cosas diferentes.
La primera cifra es el titular de marketing. El propio sitio de Maclear anuncia rentabilidades “de hasta el 14.9%”, y un rastreador independiente ha situado el tipo medio anunciado de los proyectos publicados hasta en el 15.6% [source: Maclear-full §6]. El lenguaje del “hasta” siempre describe el mejor préstamo del escaparate, no el resultado medio.
La segunda cifra es el rango de tipos de los proyectos individuales. Los tipos de los proyectos de Maclear se han movido normalmente entre aproximadamente el 13.5% y el 15.8%, según el prestatario, el plazo y el grado de riesgo [source: Maclear-full §5]. Es lo que usted ve al navegar por la lista de proyectos activos: un préstamo de logística al 13.8% junto a un préstamo de manufactura al 15.5%.
La tercera cifra, y la que usamos en nuestra ficha de la plataforma, es la banda real: del 14.5% al 14.9%, obtenida de datos de rendimiento a nivel de préstamo y no de páginas de marketing [source: Maclear-full §6]. La rentabilidad real es lo que los inversores han cobrado efectivamente tras la fricción del mundo real. A abril de 2026, Maclear comunicaba aproximadamente €99.6 millones financiados, unos 35,000 inversores y €8.1 millones de intereses pagados de forma acumulada [source: Maclear-full §6].
Esa brecha entre lo anunciado y lo real es inusualmente pequeña en Maclear. En muchas plataformas, lo real queda de 2 a 4 puntos porcentuales por debajo de lo anunciado: los inversores de Mintos, por ejemplo, han obtenido en la práctica alrededor del 8% frente a tipos anunciados del 10-11% [source: P2P Lending Realistic Returns]. La brecha de Maclear se mantiene pequeña sobre todo porque su cartera de proyectos es profunda - aproximadamente €6 millones de proyectos nuevos al mes, €8.65 millones financiados solo en abril de 2026 - de modo que el efectivo de los inversores rara vez queda ocioso [source: Maclear-full §6]. La mecánica del conjunto del mercado está en nuestra guía de rentabilidades realistas.
2. De dónde sale una rentabilidad del 14.9%
Un inversor racional debería preguntarse por qué Maclear puede pagar un 14.5-14.9% cuando Mintos promedia aproximadamente entre el 8% y el 11% y los depósitos bancarios pagan un 1-3%. La respuesta tiene tres capas.
La primera capa es estructural. Las plataformas de tipo marketplace como Mintos o PeerBerry agregan préstamos emitidos por compañías de préstamo independientes (originadores de préstamos), y cada intermediario se queda con parte de los intereses del prestatario antes de que cobre el inversor. Maclear opera un modelo directo: capta ella misma a las pequeñas y medianas empresas (pymes), publica el préstamo y traslada el tipo del prestatario a los inversores sin capa de originadores por medio [source: Maclear-full §5].
La segunda capa es el mercado de prestatarios. Los prestatarios de Maclear se reparten por aproximadamente 15 países, con Estonia y Bulgaria como las mayores concentraciones: mercados donde las pymes pagan habitualmente tipos de dos dígitos por una financiación rápida y respaldada por garantías que los bancos tardan en ofrecer [source: Maclear-full §5]. Una pyme que paga un 16-18% en total deja margen para un tipo del 14-15% para el inversor después de las comisiones de Maclear.
La tercera capa es el reparto de comisiones. Maclear no cobra nada a los inversores por depósitos, inversiones ni retiradas; sus ingresos proceden de las comisiones cobradas a los prestatarios y de los servicios de asesoramiento que les vende [source: Maclear-full §5]. Cuando la parte de la plataforma recae en el lado del prestatario, el tipo publicado para el inversor se acerca a lo que usted realmente devenga.
El cuarto ingrediente no es un mecanismo, sino un precio: el riesgo. Maclear opera bajo un régimen suizo de autorregulación sin sistema de compensación al inversor [source: Maclear-full §3], y parte de la rentabilidad extra simplemente le paga por aceptar ese marco más ligero. La sección 7 vuelve sobre esto; nuestro análisis de seguridad lo cubre por completo.
3. Préstamos bullet: cómo le llega realmente el dinero
La mayoría de los préstamos de Maclear son préstamos bullet: el prestatario paga intereses cada mes y devuelve todo el principal en un único pago al vencimiento [source: Maclear-full §5]. Los plazos típicos van de 12 a 16 meses, con algunos proyectos más cortos de 8-9 meses e incluso de 2 meses [source: Maclear-full §5].
En la práctica: invierta €1,000 en un único proyecto a 14 meses al 14.5%, y cada mes llegan aproximadamente €12.08 de intereses (€1,000 × 14.5% ÷ 12). En el último mes vuelve el principal de €1,000 junto con el último cupón. Intereses totales: alrededor de €169 en 14 meses.
De ahí se derivan dos consecuencias. Primera: el principal queda comprometido durante todo el plazo; nada se amortiza antes, así que su flujo de caja reinvertible son únicamente los cupones. Segunda: la capitalización compuesta solo se produce si usted reinvierte activamente esos cupones, de forma manual o mediante AutoInvest, disponible desde julio de 2025 [source: Maclear-full §5]. Con un mínimo de €50 por préstamo, incluso €100-150 de ingresos por cupones se reciclan rápidamente en nuevos proyectos [source: Maclear-full §5].
Si usted reinvierte cada cupón al mismo tipo, la aritmética mejora: un tipo nominal del 14.5% pagado mensualmente se capitaliza hasta un tipo anual efectivo de alrededor del 15.5%, y el 14.9% se capitaliza hasta aproximadamente el 16.0%. Son cifras techo - suponen un redespliegue instantáneo y cero pérdidas - pero muestran por qué, en una plataforma de cupón mensual, la reinversión disciplinada importa más que el propio APR del titular.
4. La aritmética del dinero: €1,000, €10,000, €100,000
Aquí está la banda real traducida a dinero, antes de impuestos, suponiendo pleno despliegue del capital y ninguna pérdida:
| Importe invertido | Interés mensual al 14.5% | Un año, interés simple (14.5-14.9%) | Cinco años, con capitalización compuesta plena |
|---|---|---|---|
| €1,000 | ~€12 | €145 - €149 | ~€1,970 - €2,000 |
| €10,000 | ~€121 | €1,450 - €1,490 | ~€19,700 - €20,000 |
| €100,000 | ~€1,208 | €14,500 - €14,900 | ~€196,800 - €200,300 |
La columna de cinco años es donde la diferencia de tipos se hace visible: €10,000 capitalizándose al 14.5% aproximadamente se duplican hasta unos €19,700, y al 14.9% superan los €20,000. Como comparación, los mismos €10,000 en un depósito bancario al 3% crecen hasta unos €11,590 en cinco años. Esa brecha - aproximadamente €8,000 sobre una posición de €10,000 - es lo que atrae a los inversores hacia lo alto de la tabla de rentabilidades, y también es la razón por la que importa el dimensionamiento de las posiciones: la misma capitalización compuesta funciona a la inversa sobre cualquier capital que usted pierda.
La tabla es una ilustración, no una promesa: supone que todos los prestatarios pagan, que el efectivo nunca queda ocioso y que todos los cupones se reinvierten. La sección 6 cuantifica cuánto pierden las carteras reales en cada uno de esos supuestos. Para encajar una asignación a Maclear dentro de una cartera más amplia, véase nuestra guía de estrategia del 10-15%.
5. Niveles de fidelidad y bonos: qué se acumula encima
Maclear gestiona uno de los programas de bonos más agresivos de las plataformas que seguimos, y merece la pena separar las piezas, porque el marketing a veces las suma en titulares de “20%+” [source: Maclear-full §15, §18].
La pieza estructural es el programa de fidelidad: cuatro niveles que añaden un aumento de tipo sobre el tipo estándar de cada proyecto una vez que su cartera activamente invertida supera un umbral [source: Maclear-full §15]:
| Nivel | Cartera activa | Aumento de tipo |
|---|---|---|
| Beta | por encima de €5,000 | +1.5% |
| Beta Plus | por encima de €15,000 | +2.0% |
| Alpha | por encima de €40,000 | +2.5% |
| Alpha Plus | por encima de €75,000 | +3.0% |
Las cuentas: una cartera de €20,000 en Beta Plus gana el tipo de cada proyecto más 2.0 puntos, de modo que un préstamo al 14.5% paga un 16.5% efectivo. En el nivel más alto, la banda real se convierte en un titular del 17.5-17.9%. El aumento es real y contractual, y para las carteras grandes cambia de forma sustancial la tabla de capitalización anterior.
Las piezas puntuales son menores. Los nuevos inversores reciben un bono de bienvenida de €30 tras su primer depósito que cumpla las condiciones [source: Maclear]. Maclear también ha lanzado campañas de cashback (por ejemplo, €30 por cada €500 invertidos durante ventanas promocionales) y gestiona un programa de recomendación “3+3” que paga un 3% a cada parte sobre las inversiones del amigo durante sus primeros 90 días, aunque la parte del recomendante lleva una restricción de residencia en Suiza en las condiciones oficiales [source: Maclear-full §15].
Dos advertencias honestas. Planifique en torno a la banda real de base, no en torno a la cifra de marketing apilada: los bonos son condicionales o puntuales, y las combinaciones de “20%+” suponen que todo se activa a la vez. Y un aumento de tipo no cambia el riesgo de crédito subyacente ni en un punto básico: un 17.9% en una plataforma con recuperación no probada es la misma exposición que un 14.9%, solo que mejor pagada. Nuestra visión editorial sobre ese intercambio está en la reseña completa.
6. Los cuatro lastres entre el APR y su bolsillo
Toda cifra de rentabilidad P2P se encuentra con cuatro deducciones de camino a su cuenta bancaria. Así es cada una en el caso concreto de Maclear.
Lastre uno: los impagos. El historial de impagos de Maclear es un préstamo: Vibroedil, una pyme italiana con €150,000 pendientes, insolvente en julio de 2025. Frente a los aproximadamente €99.6 millones financiados, eso es en torno al 0.15% del volumen [source: Maclear-full §6, §17]. Los inversores fueron reembolsados íntegramente, aunque con los fondos personales de los fundadores y no mediante el proceso de garantías documentado, de modo que el mecanismo formal de recuperación sigue sin probarse [source: Maclear-full §18]. Restar la tasa de pérdidas histórica dejaría aproximadamente un 14.35-14.75%, pero trate esa aritmética con cuidado: la plataforma tiene unos tres años, la mayor parte de la cartera de préstamos es reciente y los plazos de 12-16 meses hacen que los impagos afloren con retraso. Presupueste una tasa de pérdidas mayor que la que muestra el corto historial.
Lastre dos: el efectivo ocioso. Los intereses solo se devengan sobre el dinero desplegado: un efectivo ocioso un mes de cada doce convierte el 14.5% en aproximadamente un 13.3% sobre su saldo total. La cartera de proyectos de Maclear, de aproximadamente €6 millones al mes, y AutoInvest mantienen este lastre más pequeño que en plataformas con poca oferta, pero los días posteriores a los depósitos, a la llegada de cupones y a los reembolsos siempre gotean un poco [source: Maclear-full §6].
Lastre tres: las salidas anticipadas. Los préstamos bullet bloquean el principal hasta el vencimiento. Si usted necesita salir antes, el mercado secundario le permite poner un préstamo a la venta con una comisión del 2.5% para el vendedor (los compradores no pagan nada), con descuentos permitidos de hasta el 50% y un periodo de tenencia de 30 días antes de que un préstamo comprado pueda revenderse [source: Maclear-full §5]. Una comisión del 2.5% más un posible descuento puede borrar una parte significativa de la rentabilidad anual de un préstamo, así que las cuentas de la rentabilidad solo funcionan del todo con dinero que usted pueda comprometer durante el plazo.
Lastre cuatro: los impuestos. Los ingresos por intereses tributan donde usted reside, y para la mayoría de los inversores de la UE esta es la mayor deducción individual. Un inversor alemán que paga el tipo fijo de aproximadamente el 26.4% sobre las rentas del capital conserva alrededor del 10.7% de una rentabilidad bruta del 14.5%; un inversor francés bajo el gravamen fijo del 30% conserva alrededor del 10.2%. Maclear paga los intereses en bruto, así que declarar y pagar es tarea suya. Los detalles por país están en nuestras guías fiscales, empezando por Alemania y Francia.
Sume los cuatro lastres y una cartera disciplinada, plenamente desplegada y después de impuestos aterriza cerca del 9.5-11% neto: sigue estando muy por encima de los depósitos, pero es un número distinto del de la pancarta. No es una crítica específica a Maclear; la aritmética golpea a todas las plataformas, y la versión de Maclear es mejor que la de la mayoría gracias a la pequeña brecha entre lo anunciado y lo real.
7. El contexto honesto: por qué la rentabilidad es tan alta
Situamos a Maclear en el puesto #1 y la destacamos como nuestra Selección del editor, así que el párrafo de riesgos tiene un peso extra, no menor.
Una rentabilidad real del 14.5-14.9% es una prima de riesgo. El supervisor de Maclear es PolyReg, una organización suiza de autorregulación reconocida por la FINMA en virtud del artículo 24 de la Ley contra el Blanqueo de Capitales: un régimen de prevención del blanqueo y de verificación de identidad, no de protección al inversor. No hay sistema de compensación, ni licencia ECSP de la UE, ni marco MiFID II [source: Maclear-full §3]. En mayo de 2026, la CNMV de España incluyó a Maclear en su registro de entidades no autorizadas para ofrecer financiación participativa en España: un aviso de entidad no registrada, no una constatación de fraude, pero un hecho que conviene conocer [source: Maclear-full §18]. El informe anual de 2023 llegó con 14 meses de retraso y sin auditar; el informe de 2024 seguía sin aparecer a mediados de 2026 [source: Maclear-full §7]. Y la historia de las garantías más el fondo de provisión - el fondo se financia con el 2% de las comisiones de Maclear, estimado en torno a €600,000 a mediados de 2025, una cifra sin auditar - nunca se ha ejercido en un impago real [source: Maclear-full §5, §17, §18].
Nada de eso cambia la aritmética de esta guía; la explica. El mercado paga aquí el doble de la rentabilidad de Mintos porque el marco que rodea su dinero es más ligero. Nuestra conclusión de trabajo, sin cambios respecto a nuestro análisis de seguridad: Maclear se gana su lugar como la porción de alta rentabilidad de una cartera diversificada, dimensionada de modo que una recuperación lenta o parcial le doliera sin hundirle, no como sustituto de una cuenta de ahorro.
Si la mecánica de la rentabilidad encaja en su plan, empiece con poco, repártalo entre muchos préstamos, reinvierta los cupones con deliberación y deje que los niveles de fidelidad lleguen solos a medida que crece la cartera.
📊 Selección del editor de CrowdIndex: Maclear es nuestra plataforma europea #1 del ranking (9.2/10): rentabilidades reales del 14.5-14.9%, tasa de impago de ~0.15% hasta la fecha, garantías más un fondo de provisión del 2%, aumentos por fidelidad de hasta +3%, supervisión de una SRO suiza (alcance AML, sin compensación al inversor). Leer la ficha de la plataforma → | Visitar Maclear y reclamar el bono de bienvenida de €30 →
Declaración de afiliación. CrowdIndex gana una comisión cuando los lectores se registran en plataformas a través de los enlaces de esta página. Esto no afecta a nuestra evaluación editorial. El ranking de Maclear se basa en los criterios de nuestra página de Metodología. Capital en riesgo; el préstamo P2P puede conllevar la pérdida total de su inversión.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto generan €1,000 al mes en Maclear?
En la banda real del 14.5% al 14.9%, €1,000 generan aproximadamente de €12.08 a €12.42 de intereses al mes mientras están desplegados [source: Maclear-full §6]. Como la mayoría de los préstamos de Maclear son préstamos bullet, usted recibe solo intereses durante el plazo y recupera el principal de €1,000 al vencimiento, normalmente al cabo de 12 a 16 meses. Las cifras son antes de impuestos y suponen que el prestatario cumple.
¿Está garantizado el APR del 14.9% de Maclear?
No. El tipo de cada proyecto es contractual, pero su resultado depende de que el prestatario pague realmente, y no hay ningún sistema de compensación al inversor detrás del régimen suizo de SRO de Maclear [source: Maclear-full §3]. El historial de impagos de la plataforma es corto y favorable - alrededor del 0.15% del volumen financiado, con el único impago reembolsado con los fondos personales de los fundadores - pero un historial corto no es una garantía, y el proceso de garantías está sin probar [source: Maclear-full §18].
¿Cuál es la diferencia entre el APR anunciado y la rentabilidad real?
El APR anunciado es el tipo contractual de los mejores préstamos (“hasta el 14.9%”). La rentabilidad real es lo que los inversores cobran efectivamente después del efectivo ocioso, los retrasos en los pagos y las pérdidas: el resultado ponderado por el dinero. En muchas plataformas la brecha es de 2-4 puntos porcentuales; en Maclear, la banda real del 14.5-14.9% queda inusualmente cerca de la cifra anunciada, sobre todo porque una cartera profunda de proyectos mantiene el efectivo desplegado [source: Maclear-full §6].
¿Pueden las rentabilidades de Maclear alcanzar realmente el 17% con los bonos de fidelidad?
Aritméticamente, sí: el nivel Alpha Plus añade un +3.0% a los tipos estándar para carteras activamente invertidas por encima de €75,000, lo que convierte la banda del 14.5-14.9% en un titular del 17.5-17.9% [source: Maclear-full §15]. Dos salvedades: el aumento solo se aplica con tamaños de cartera que la mayoría de los inversores no debería concentrar en una sola plataforma, y el riesgo de crédito subyacente es idéntico en todos los niveles: el bono cambia su compensación, no su exposición.
¿Por qué paga Maclear rentabilidades más altas que Mintos o PeerBerry?
Tres razones: Maclear presta directamente a pymes sin una capa de originadores de préstamos que se quede con una parte, sus prestatarios están en mercados de tipos más altos como Estonia y Bulgaria, y los inversores no pagan ninguna comisión de plataforma [source: Maclear-full §5]. La cuarta razón es la honesta: parte de la prima le paga por un marco suizo de SRO más ligero y sin sistema de compensación, frente a la cobertura MiFID II que hay detrás de Mintos [source: Maclear-full §3]. Mayor rentabilidad y menor protección son dos caras del mismo precio.
Qué leer a continuación
- Maclear Review 2026 - la reseña completa y a fondo: producto, regulación, el impago de Vibroedil, pros y contras, y nuestro veredicto.
- Is Maclear Safe - el análisis de seguridad dedicado: qué cubre la supervisión de la SRO suiza, el aviso de la CNMV y el dimensionamiento de posiciones.
- P2P Lending Realistic Returns - rentabilidades anunciadas frente a reales en todo el mercado europeo, con datos de cohortes.
- How to Earn 15 Percent Europe 2026 - cómo encaja una asignación a Maclear en una estrategia de cartera realista del 10-15%.
- Maclear - la ficha estructurada de la plataforma con la tabla de datos de un vistazo.
Fuentes que usamos
- Maclear-full §3, §5, §6, §7, §15, §17, §18 - dosier interno de CrowdIndex sobre Maclear (59 fuentes): regulación, estructura del producto, condiciones de los préstamos bullet, métricas (~€99.6M financiados, ~35,000 inversores, €8.1M de intereses pagados, 14.5-14.9% real), niveles de fidelidad, programas de bonos, cronología del impago de Vibroedil, señales de riesgo.
- Just-P2P - Maclear Review (April 2026) - https://just-p2p.com/maclear/ - instantánea de métricas (€99.6M, más de 35,000 inversores, tipo medio del 14.90%), mecánica del mercado secundario.
- re:think P2P - Maclear coverage (May-June 2026) - https://rethink-p2p.de/ - seguimiento del tipo anunciado (15.6%) y análisis crítico de la regulación y de los informes.
- PolyReg SRO verification - https://www.polyreg.ch/en/verify - membresía de Maclear AG en virtud del artículo 24 de la AMLA (alcance AML, sin protección al inversor).
- CNMV register of non-authorised entities (11 May 2026, idAdv 5549) - https://www.cnmv.es/portal/resultadobusqueda?tipo=1&idAdv=5549 - aviso de entidad no registrada para Maclear AG en España.
- Maclear Annual Report 2023 (unaudited, published June 2025) - contexto del retraso en los informes y pérdida de CHF 118K.
- CrowdIndex deterministic calculations - cifras de cupón mensual, tipo efectivo y capitalización a cinco años calculadas a partir de los tipos indicados (interés simple y capitalización (1+r/12)^12); ilustrativas, antes de impuestos.
