BienPreter Bewertung - hohe Renditen, eine EU-Lizenz und eine Null-Ausfall-Angabe, die sich nicht abgleichen lässt

Französische Plattform, seit 2017 aktiv, die das Betriebskapital kleiner französischer Unternehmen gegen deren Rechnungen und Bestellungen finanziert. Sie nennt das Modell Crowdfactoring. Sie besitzt eine echte AMF-Crowdfunding-Lizenz, zahlt einige der höchsten Sätze im europäischen kreditbasierten Crowdfunding und meldet über acht Jahre hinweg eine Ausfallquote von 0,00 %. Genau bei dieser letzten Zahl wird die Sache kompliziert.

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Kurzfakten: Gegründet 2017 (erste Kredite 2018) · Trets, Frankreich · Betreiber ULENDS SAS · Aufsichtsbehörde: AMF, Lizenz FP-2023-38 (24. November 2023) · EUR 418,8 Mio. seit 2018 finanziert · 63.453 registrierte Kreditgeber · Mindestanlage EUR 20 · Sekundärmarkt: BP Flex · Gemeldete Ausfallquote 0,00 %

Auf einen Blick

Was ist BienPreter in 60 Sekunden

Ein kleines französisches Unternehmen hat Ware verkauft oder einen Auftrag unterzeichnet, wird von seinem eigenen Kunden aber erst in einigen Monaten bezahlt. Statt zu warten, holt es sich das Geld bei den Kreditgebern von BienPreter. Sie legen ab EUR 20 an, erhalten monatlich Zinsen, und das Kapital kommt entweder in Raten oder in einer Zahlung am Ende der Laufzeit zurück. Die Rechnung ist es, die das Geschäft funktionieren lässt, doch hier folgt der Teil, der weithin missverstanden wird: Sie kaufen die Rechnung nicht. Sie vergeben einen Kredit an das Unternehmen, das sie ausgestellt hat. Dessen Kunde zahlt in der Regel direkt an BienPreter, über einen Mechanismus namens delegation de paiement, der die Kette verkürzt, und jedes Projekt kann eine von elf Sicherheitenarten tragen. Kreditnehmer ist jedoch das KMU, und wenn dessen Kunde nicht zahlt, schuldet Ihnen das KMU das Geld weiterhin.

Stärken

• Eine echte EU-Crowdfunding-Lizenz, mit einem Klick überprüfbar. ULENDS steht auf der AMF-Whitelist mit der Lizenznummer FP-2023-38, erteilt am 24. November 2023, zugelassen zur Vermittlung der Kreditvergabe und in 25 weitere EU- und EWR-Staaten gepasst. Das ist das ECSPR-Regime (Verordnung (EU) 2020/1503), der europäische Rahmen, der eigens für kredit- und beteiligungsbasiertes Crowdfunding geschaffen wurde, und er ist ein deutlich stärkerer Rechtsrahmen als die Schweizer Selbstregulierungs-Mitgliedschaft hinter Maclear. Er bringt verpflichtende Wissenstests für Anleger, eine viertägige Bedenkzeit für weniger erfahrene Anleger, standardisierte Basisinformationsblätter und die Berichtspflichten nach Artikel 20 mit sich, die wir weiter unten besprechen. Kundengelder werden bei Lemonway gehalten, einem von der französischen Aufsichtsbehörde ACPR zugelassenen Zahlungsinstitut, sodass die Guthaben der Kreditgeber außerhalb der Bilanz der Plattform liegen.

• Ein Sekundärmarkt, der tatsächlich funktioniert, mit anteiligem Verkauf. BP Flex erlaubt es Ihnen, einen Kredit ganz oder teilweise vor Fälligkeit zu verkaufen. Seit dem Umbau 2026 können Sie zum Beispiel EUR 1.000 aus einer Position von EUR 5.000 einstellen und den Rest behalten, und Käufer können jeden Anteil ab EUR 20 übernehmen. Bereits erhaltene Zinsen bleiben Ihnen, dazu ein anteiliger Betrag aufgelaufener Zinsen, der am 6. des Folgemonats gezahlt wird. Der Verkäufer zahlt 3 % des weiterverkauften Betrags, Käufer zahlen nichts. BienPreter sagt offen, dass der Weiterverkauf davon abhängt, einen Käufer zu finden, und nicht garantiert ist. Verglichen mit Plattformen, die gar keinen Ausstieg bieten, ist das ein echter Vorteil, und er passt gut zu den kurzen Laufzeiten.

• Kurze Laufzeit und niedriger Einstieg. Die gewichtete durchschnittliche Vertragslaufzeit seit 2018 beträgt 17 Monate, die durchschnittliche tatsächliche Laufzeit 13 Monate, weil Kreditnehmer vorzeitig zurückzahlen, sobald ihr Kunde begleicht. Das Geld dreht sich weit schneller um als im Immobilien-Crowdfunding, wo 18 bis 36 Monate normal sind. Mit EUR 20 pro Projekt können Sie ein kleines Portfolio auf viele Kreditnehmer verteilen, was hier mehr zählt als auf den meisten Plattformen.

Worauf zu achten ist

• Die gemeldete Ausfallquote von 0,00 % lässt sich nicht mit öffentlichen Insolvenzregistern in Einklang bringen. BienPreters Statistikseite mit Stand 1. September 2026 zeigt für jedes Jahr seit 2018 in jeder Risikozeile eine Null: null Projekte 0-6 Monate überfällig, null Projekte mehr als 6 Monate überfällig, null Projekte in Gesamtvollstreckungsverfahren, null endgültige Verluste und eine Ausfallquote von 0,00 % nach Artikel 20 der Verordnung (EU) 2020/1503. Finance Heros, dessen Autor Hadrien Miara unter eigenem Namen veröffentlicht und den Beitrag am 27. Juli 2026 aktualisiert hat, hat einen Kreditnehmer identifiziert, der über BienPreter Geld aufgenommen hat und insolvent ist: Fenetre et Style, ein Schreinereibetrieb in Roanne. Dieses Unternehmen haben wir unabhängig im französischen Amtsblatt überprüft: SIREN 877 533 349 ging am 25. September 2024 in redressement judiciaire (BODACC A Nr. 20240193/2463) und wurde am 12. März 2025 in liquidation judiciaire überführt (BODACC A Nr. 20250057/2893). Das Unternehmen befindet sich in Liquidation, das ist aktenkundig. Was wir selbst nicht überprüfen konnten, ist, dass es über BienPreter Kredit aufgenommen hat, das ist die Behauptung von Finance Heros. Falls doch, kann die Zeile “Procedure collective ou judiciaire” mit 0 Projekten als Beschreibung des Kreditbuchs nicht stimmen. Die Lesart von Finance Heros ist, dass die Plattform die Kreditgeber selbst ausgezahlt hat, sodass aus Sicht des Kreditgebers nichts verloren ging und die Plattform daher nichts meldet. Das mag eine vertretbare Auslegung der Berichtscharta von Financement Participatif France sein, es bedeutet aber, dass die Schlagzeilenzahl die Bereitschaft der Plattform beschreibt, Verluste zu tragen, nicht die Kreditqualität der Kreditnehmer. Das sind verschiedene Dinge, und nur eines davon ist Ihnen jemals zugesagt worden. Finance Heros führt außerdem weitere Unternehmen auf, die in negativen Anlegerbewertungen als in Liquidation befindlich genannt werden (Phoenix, Deda, Amers, Home Evolution, Feu Vert Brignoles, Padel Quest); diese haben wir nicht einzeln geprüft.

• Zwei Drittel von allem jemals Verliehenen sind zu jung, um ausgefallen sein zu können. Das ist unsere eigene Rechnung auf Basis der von BienPreter veröffentlichten Tabelle. Von den EUR 418,8 Mio., die seit 2018 finanziert wurden, entfielen EUR 283,2 Mio., also 67,6 %, allein auf 2025 und 2026, und davon EUR 130,2 Mio. auf die ersten acht Monate des Jahres 2026. Die Zahlen der Plattform selbst zeigen, dass bislang nur 43,91 % des Jahrgangs 2025 und 3,51 % des Jahrgangs 2026 zurückgezahlt sind. Eine saubere Bilanz bei einem Buch, das sich zuletzt verdreifacht hat, sagt viel weniger aus als dieselbe Bilanz bei einem gereiften Buch. Zu beachten ist außerdem, dass BienPreters angeführter “interner Nettozinsfuß” und sein “maximal möglicher interner Zinsfuß” für jedes einzelne Jahr identisch mit 12,42 % ausgewiesen werden: Der Abstand zwischen beiden Zeilen sind genau die Kosten des Kreditrisikos, und er wurde durchgängig mit null angesetzt.

• Die Bilanz des Betreibers ist dünn im Verhältnis zu dem, was sie auffängt. ULENDS hat einen Abschluss zum 31. Dezember 2025 eingereicht, der laut den öffentlichen Registerdaten bei Pappers einen Umsatz von EUR 5,73 Mio. (plus 62,4 %), ein Betriebsergebnis von EUR 536.693, einen Jahresüberschuss von EUR 43.700 und ein Eigenkapital von EUR 786.000 ausweist. Finance Heros liest aus demselben Abschluss Gesamtschulden von EUR 43.203.689 heraus, gegenüber EUR 5.499.402 ein Jahr zuvor, und schließt daraus, dass die Schulden mehr als das 80-Fache des Betriebsergebnisses betragen. Nach unserer Rechnung entsprechen diese Schulden etwa dem 55-Fachen des Eigenkapitals. Einen Vorbehalt nennen wir ehrlich: Ohne den Abschluss zu öffnen, können wir nicht bestätigen, wie viel dieser Zahl an Kreditgeber weiterzureichendes Geld ist statt eigener Verschuldung des Unternehmens, und wir haben das auf unsere Prüfliste gesetzt. So oder so ist ein Unternehmen mit EUR 786.000 Eigenkapital keine Bilanz, die weiter hinter einem ausstehenden Kreditbuch von EUR 212 Mio. stehen kann, wenn Verluste in größerem Umfang auftreten. Der Aufkauf notleidender Forderungen ist eine Politik, keine Garantie, und sie hält genau so lange, wie die Plattform sie sich leisten kann.

• Eine dokumentierte Historie von Krediten an Unternehmen mit Verbindung zum eigenen Gründer. Zwei namentlich genannte französische Medien berichten dasselbe Muster. Investissements Faciles legte dar, dass Promup, eine Immobilienvermarktungsgesellschaft im Eigentum von BienPreter-Gründer Michael Martin, ein dominanter Kreditnehmer auf der Plattform war, neben Kimpli und Kimpli Invest, und dass Projekte dieser Unternehmen zeitweise als kapitalgarantiert dargestellt wurden, obwohl sie es nicht waren. Finance Heros wiederholt den Promup-Punkt in seiner Bewertung vom Juli 2026. Eine Sekundärquelle von 2026 gibt an, Martin habe seine Anteile inzwischen verkauft und Promup sowie Kimpli Invest arbeiteten nun unabhängig; wir konnten das in den Registern nicht bestätigen und behandeln es daher als unbestätigt. BienPreter veröffentlicht heute eine Richtlinie zu Interessenkonflikten, die Mitarbeitern und Geschäftsleitung Investitionen in gelistete Angebote untersagt und jeden, der mit einem Projekt verbunden ist, aus dem Auswahlausschuss ausschließt. Die Richtlinie ist angemessen. Die Historie ist der Grund, warum Sie sie lesen sollten.

• Die Identität des Kreditnehmers bleibt bis zur Registrierung verborgen. Projektseiten zeigen Branche und Finanzierungsfortschritt, doch Kreditnehmer und Betrag sind mit dem Wort Masque verdeckt, solange Sie nicht angemeldet sind. Bei einem Modell, in dem die gesamte Kreditfrage lautet “wer schuldet dieses Geld und kann er zahlen”, ist das eine echte Grenze für die Prüfung vor der Zeichnung.

So funktioniert es

1. Registrieren und den Anlegertest bestehen. Legen Sie ein Konto mit E-Mail-Adresse und Telefonnummer an und füllen Sie den Fragebogen zu Wissen und Erfahrung aus, den das ECSPR-Regime verlangt. Weniger erfahrene Anleger erhalten zusätzlich eine viertägige Bedenkzeit für ihre ersten Zeichnungen.
2. Identität bestätigen und Konto aufladen. Übliche französische KYC-Prüfung, danach Aufladung per Karte oder Banküberweisung. Das Geld liegt bei Lemonway, nicht bei BienPreter.
3. Projekte auswählen oder AutoPILOT die Arbeit überlassen. Zeichnungen öffnen zu festen Zeiten, meist mehrmals täglich, und beliebte Angebote sind in Minuten voll. Mindestens EUR 20 pro Projekt. Jedes Angebot trägt ein internes Rating und einen Zinssatz, typischerweise zwischen 8 % und 15 %.
4. Monatlich Zinsen erhalten. Kredite sind entweder tilgend oder endfällig (in fine), wobei das gesamte Kapital am Ende zurückkommt. Vorzeitige Rückzahlung ist häufig, weil der zugrunde liegende Kunde oft vor dem vertraglichen Termin begleicht.
5. Bei Bedarf vorzeitig aussteigen, über BP Flex. Stellen Sie eine Position ganz oder teilweise ein. Ein Käufer hat vier Tage Widerrufsrecht, danach ist der Verkauf endgültig, Ihr Kapital wird gutgeschrieben und aufgelaufene Zinsen folgen am 6. des Folgemonats. Sie zahlen 3 % des verkauften Betrags. Es gibt keine Garantie, dass sich ein Käufer findet.

Für wen BienPreter geeignet ist

BienPreter passt zu einem erfahrenen Crowdfunding-Anleger, der bereits versteht, dass ein hoher beworbener Satz der Preis für Risiko ist, der kurzfristige Exponierung gegenüber französischen KMU als kleinen Satelliten in einem über mehrere Plattformen gestreuten Portfolio möchte und bereit ist, die Positionsgröße unter der Annahme zu wählen, dass die gemeldete Ausfallquote eher optimistisch als vollständig ist. Die Mindestanlage von EUR 20, die kurzen Laufzeiten und der funktionierende Sekundärmarkt machen es tatsächlich leicht, mit einem kleinen Betrag zu testen.

Es passt nicht, wenn Sie neu im kreditbasierten Crowdfunding sind, wenn Sie “0,00 % Ausfall” als Aussage über die Kreditqualität lesen würden oder wenn Sie wissen müssen, wer Ihr Kreditnehmer ist, bevor Sie zeichnen. Es passt auch schlecht, wenn die Solvenz der Plattform für Sie kein Thema sein soll: Hier leisten die Bereitschaft und die Fähigkeit des Betreibers, notleidende Forderungen aufzukaufen, sichtbare Arbeit in den veröffentlichten Zahlen, was die Finanzlage der Plattform zu einem Teil Ihres Risikos macht statt zu einer Randnotiz. Nichts hier ist garantiert, und gegen eine Forderung zu verleihen ist nicht dasselbe wie bezahlt zu werden.

Im Vergleich zu Alternativen

BienPreter vs. October. October ist der naheliegende französische Vergleich: dasselbe Land, derselbe Kreditnehmertyp, kleine und mittlere Unternehmen. Der entscheidende Unterschied ist die Offenheit über Verluste. October veröffentlicht Kreditperformance einschließlich der Projekte, die schiefgingen, was unangenehm zu lesen ist und genau deshalb brauchbar. BienPreter veröffentlicht eine makellose Tabelle, der eine öffentliche Insolvenzeintragung zu widersprechen scheint. Octobers Sätze sind niedriger, was das gewöhnliche und erwartbare Verhältnis zwischen Preis und Risiko ist. Wenn Sie französisches KMU-Kreditrisiko wollen und Ihr Abwärtsszenario modellieren möchten, gibt October Ihnen die Daten dafür und BienPreter nicht.

BienPreter vs. Maclear. Maclear, Nr. 3 von 44 in unserem Ranking und die renditestärkste Plattform, die wir abdecken, steht unter einer Schweizer Selbstregulierungsvereinbarung, die Geldwäscheprävention abdeckt und nicht den Anlegerschutz. In der reinen Regulierungsfrage ist BienPreters AMF-Lizenz unter ECSPR daher das stärkere Instrument, und das gehört klar gesagt. Der Vergleich kippt bei Offenlegung und Struktur. Maclear vergibt Kredite über mehrere Länder gegen benannte Sicherheiten; BienPreter konzentriert sich auf ein Land, verdeckt die Identität der Kreditnehmer vor der Registrierung und trägt die oben beschriebene Historie verbundener Parteien. Die beworbenen Sätze sind grob vergleichbar, im niedrigen bis mittleren Zehnerbereich. Wählen Sie BienPreter für die Lizenz und die kurzen Laufzeiten, Maclear für die grenzüberschreitende Streuung; keine der beiden bietet ein Anlegerentschädigungssystem.

BienPreter vs. Mintos. Mintos ist in Lettland als Wertpapierfirma nach MiFID II reguliert, was eine Anlegerentschädigung von bis zu EUR 20.000 in Fällen wie Plattforminsolvenz oder Missbrauch von Kundenvermögen mit sich bringt. Dieser Schutz existiert unter ECSPR nicht, und er ist die größte strukturelle Lücke zwischen beiden. Mintos ist außerdem weit größer, weit älter, hat einen tiefen Sekundärmarkt und meldet realistische Ausfall- und Wiedereinbringungsstatistiken über Dutzende unabhängiger Originatoren. Die Mintos-Renditen liegen meist bei 8 % bis 11 %, deutlich unter BienPreters Schlagzeilenwert. Mintos gewinnt bei Schutz, Größe, Diversifikation und Datenqualität. BienPreter gewinnt beim Zinssatz und bei der Laufzeitlänge. Angesichts der hier offenen Berichtsfrage behandelt ein vernünftiges Portfolio Mintos als Kernposition und BienPreter, wenn überhaupt, als kleinen Satelliten.

Fazit zu den Wettbewerbern. BienPreter ist in diesem Vergleichsfeld ungewöhnlich: besser reguliert als manche Plattform, die wir weit darüber einordnen, und weniger transparent als Plattformen, die wir daneben einordnen. Die Lizenz ist nicht das Problem. Was die Lizenz noch nicht hervorgebracht hat, ist ein Satz veröffentlichter Zahlen, den ein Außenstehender mit den öffentlichen Registern in Einklang bringen kann.

Häufig gestellte Fragen

Kaufe ich die Rechnung? Nein. Trotz des Etiketts Crowdfactoring wird weder Sie noch BienPreter Eigentümer der Forderung; darauf wies bereits 2019 die französische Crowdlending-Seite Argent et Salaire hin, und es deckt sich mit BienPreters eigener Dokumentation, die tilgende oder endfällige Kredite an das kreditnehmende Unternehmen beschreibt. Die Rechnung ist die erwartete Rückzahlungsquelle und der Grund für die kurze Laufzeit, kein Vermögenswert, den Sie halten.

Was passiert, wenn der Kunde des Kreditnehmers nicht zahlt? Die Schuld verschwindet nicht. Ihre Gegenpartei ist das KMU, das den Kredit aufgenommen hat, und es schuldet ihn weiterhin. Die Wiedereinbringung hängt dann von der eigenen Zahlungsfähigkeit dieses Unternehmens ab und von der Sicherheit, die für dieses konkrete Projekt bestellt wurde, aus einer Liste von elf, die Pfandrechte, Hypotheken, persönliche und gesamtschuldnerische Bürgschaften, Zahlungsdelegation, Garantien auf erstes Anfordern und fiducie-surete umfasst. Die Sicherheitenarten unterscheiden sich von Projekt zu Projekt, und keine macht die Rückzahlung gewiss. Laut Finance Heros hat BienPreter in manchen Fällen die Kreditgeber aus eigenen Mitteln ausgezahlt, worauf jedoch kein vertraglicher Anspruch besteht.

Ist BienPreter reguliert? Ja. Die Betreibergesellschaft ULENDS SAS hält die AMF-Lizenz FP-2023-38 als Crowdfunding-Dienstleister nach Verordnung (EU) 2020/1503, erteilt am 24. November 2023 und in 25 weitere EU- und EWR-Staaten gepasst. Den Eintrag können Sie selbst auf der AMF-Whitelist prüfen. Die Lizenz deckt Wohlverhaltens-, Offenlegungs- und Organisationsanforderungen ab. Sie versichert Ihr Kapital nicht, und für diese Tätigkeit gibt es kein Anlegerentschädigungssystem.

Ist die Ausfallquote von 0,00 % real? Es ist das, was die Plattform veröffentlicht, und von außen können wir es weder bestätigen noch verwerfen. Sagen können wir, dass mindestens ein Unternehmen, das Finance Heros als BienPreter-Kreditnehmer meldet, Fenetre et Style, sich laut französischem Amtsblatt seit dem 12. März 2025 in gerichtlich angeordneter Liquidation befindet, während BienPreters Tabelle für jedes erfasste Jahr null Projekte in Insolvenzverfahren zeigt. Lesen Sie die Zahl als “Kreditgeber haben bisher kein Geld verloren”, nicht als “Kreditnehmer sind nicht ausgefallen”.

Was kostet mich das Investieren? Nichts für die Kreditvergabe und nichts für das Halten. Die einzige Anlegergebühr sind 3 % des Betrags, den Sie auf dem Sekundärmarkt BP Flex weiterverkaufen; der Kauf über BP Flex ist kostenlos. Kreditnehmer zahlen eine Prüfgebühr von EUR 29, eine Plattformprovision von 3 % bis 11 % des aufgenommenen Betrags je nach Bonität und 1,02 % Lemonway-Transaktionsgebühren.

Fazit

BienPreter hat die Lizenz, die Liquiditätsfunktion und die Rendite, die die meisten seiner französischen Wettbewerber nicht gleichzeitig bieten, und Zehntausende Kreditgeber wurden pünktlich bezahlt. Die Schwierigkeit ist, dass sein meistzitiertes Verkaufsargument, eine ungebrochene Ausfallquote von 0,00 %, offenbar beschreibt, wie viel Schmerz der Betreiber aufgefangen hat, statt wie sich das Kreditbuch entwickelt hat, und zwar bei einem Buch, bei dem zwei Drittel des Geldes in den letzten zwanzig Monaten verliehen wurden und bei dem das Eigenkapital des Betreibers unter EUR 800.000 liegt. Das ist eine Kombination, die sich wunderbar verhält, bis sie es nicht mehr tut. Wenn Sie hier anlegen, behandeln Sie es als kleine, aktiv beobachtete Satellitenposition und kalkulieren Sie so, als sei die wahre Ausfallquote nicht null.

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Affiliate-Offenlegung. CrowdIndex erhält eine Provision, wenn Leser sich über Links auf dieser Seite bei Plattformen anmelden. Dies hat keinen Einfluss auf unsere redaktionelle Bewertung. Das Ranking von BienPreter auf CrowdIndex basiert auf den redaktionellen Kriterien, die auf unserer Methodik-Seite dokumentiert sind. Wir haben diesen Artikel zuletzt am 1. September 2026 überprüft.