Guia Fiscal de Crédito P2P para Investidores Espanhóis 2026

Se for residente fiscal em Espanha e ganhar juros em plataformas de crédito peer-to-peer (P2P), esse rendimento é tributável em Espanha, quer a plataforma esteja em Madrid ou em Tallinn. A maioria das plataformas P2P europeias não retém qualquer imposto espanhol, o que significa que a responsabilidade de declarar recai inteiramente sobre si. Este guia explica, em linguagem simples, como os juros P2P são tributados, onde entram na sua declaração anual e os deveres de reporte adicionais que se aplicam quando o seu dinheiro está em plataformas estrangeiras.

Isto é informação geral, não aconselhamento fiscal. As regras fiscais mudam e as situações individuais diferem. Confirme sempre as regras atuais com a Agencia Tributaria (AEAT) ou com um consultor fiscal espanhol qualificado antes de apresentar.

TL;DR

• Os juros P2P são tributados como rendimiento del capital mobiliario (rendimento de capital mobiliário) ao abrigo do artigo 25 da lei do IRPF, e entram na base del ahorro (base tributável da poupança). Fonte: AEAT, Manual Practico IRPF 2025, Capítulo 5.
• Os escalões da poupança para o rendimento de 2025 (apresentado em 2026) são 19% até 6.000 EUR, 21% de 6.000 a 50.000 EUR, 23% de 50.000 a 200.000 EUR, 27% de 200.000 a 300.000 EUR e 30% acima de 300.000 EUR. A taxa máxima subiu de 28% para 30% em 1 de janeiro de 2025. Fonte: AEAT, escala de taxas da base da poupança.
• As plataformas estrangeiras da UE (Estónia, Letónia, Lituânia e assim por diante) não aplicam retenção espanhola. Declara você próprio a totalidade dos juros brutos no Modelo 100, a declaração anual do IRPF.
• Se os seus ativos financeiros estrangeiros excederem 50.000 EUR numa categoria de reporte, poderá ter de apresentar o informativo Modelo 720 (prazo 31 de março). Fonte: AEAT, Modelo 720.
• Um formulário estatístico separado do Banco de Espana, o ETE, pode aplicar-se assim que os seus ativos ou transações estrangeiras ultrapassem 1.000.000 EUR. Fonte: Banco de Espana.
• As perdas resultantes de um empréstimo em incumprimento só são dedutíveis quando a dívida for legalmente confirmada como irrecuperável, não apenas porque um mutuário está em atraso.

1. Como os juros P2P são tributados em Espanha

Quando empresta dinheiro através de uma plataforma P2P, os juros que o mutuário lhe paga são, em termos fiscais, rendimento resultante de emprestar o seu próprio capital a um terceiro. A lei espanhola chama a isto rendimiento del capital mobiliario procedente de la cesion a terceros de capitales propios (rendimento de capital mobiliário resultante da transferência do seu próprio capital a terceiros). Está definido no artigo 25 da Lei 35/2006 (a lei do IRPF) e confirmado no Manual Practico de Renta 2025 da AEAT, Capítulo 5.

Este rendimento não entra na base geral juntamente com o seu salário. Entra na base imponible del ahorro (a base tributável da poupança), que é tributada segundo a sua própria escala progressiva. Essa escala é normalmente mais suave do que a geral, o que é uma boa notícia para a maioria dos investidores.

Para o ano fiscal de 2025, declarado durante a campanha de 2026, os escalões da poupança publicados pela AEAT são:

A alteração mais importante a registar é o escalão máximo. Até ao ano fiscal de 2024, a taxa mais alta era de 28%. A partir de 1 de janeiro de 2025, a parte da sua base da poupança acima de 300.000 EUR é tributada a 30%. Fonte: AEAT, “Gravamen de la base liquidable del ahorro”. Para a esmagadora maioria dos investidores P2P de retalho, isto não faz qualquer diferença, porque o seu rendimento total de poupança situa-se confortavelmente nos dois primeiros escalões (19% e 21%). Se os seus juros, dividendos e mais-valias combinados no ano forem inferiores a 6.000 EUR, a sua taxa marginal sobre os juros P2P é simplesmente 19%.

Um exemplo prático. Suponha que ganhou 2.400 EUR de juros P2P em 2025 e não teve outro rendimento de poupança. Esses 2.400 EUR caem inteiramente no primeiro escalão, pelo que deve 19%, ou seja, 456 EUR de imposto. Se, em vez disso, tivesse ganho 8.000 EUR de rendimento de poupança no total, os primeiros 6.000 EUR são tributados a 19% (1.140 EUR) e os 2.000 EUR seguintes a 21% (420 EUR), num total de 1.560 EUR.

Uma subtileza que vale a pena compreender cedo: é tributado sobre os juros quando estes se tornam devidos e pagáveis a si, não necessariamente quando os levanta para a sua conta bancária. Os juros reinvestidos que já foram creditados na sua conta P2P continuam a ser tributáveis no ano em que foram ganhos.

2. Reportar na sua declaração de IRPF (Modelo 100)

A declaração anual de imposto sobre o rendimento em Espanha é o Modelo 100, a Declaracion de la Renta. A janela de apresentação decorre normalmente do início de abril até ao final de junho para o ano civil anterior, pelo que o rendimento de 2025 é declarado durante a campanha de 2026.

Os juros P2P pertencem à parte do Modelo 100 que trata dos rendimientos del capital mobiliario a integrar na base da poupança, especificamente na subsecção da cesion a terceros de capitales propios (juros de empréstimo de capital). Nas campanhas recentes, isto situou-se por volta das casillas 0027 a 0033 [verify], mas os números exatos das caixas são renumerados pela AEAT todos os anos, pelo que deve seguir a secção rotulada em vez de um número memorizado, ou usar o assistente Renta WEB da AEAT, que encaminha o valor por si.

Reporta os juros brutos ganhos durante o ano. Se algum imposto tiver sido retido, reporta também a retenção (retencion) para que seja creditada contra a sua conta final.

Eis a divisão prática que faz as pessoas tropeçar:

• As plataformas com sede espanhola (por exemplo MytripleA, StockCrowdIN ou Housers) aplicam uma retenção automática de 19% sobre os juros que lhe pagam, como pagamento por conta. Reportam-na à AEAT, e muitas vezes aparece nos seus datos fiscales (os dados fiscais que a AEAT pré-carrega). Ainda assim, declara o rendimento, mas parte do imposto já está paga. Fonte: orientação setorial sobre plataformas espanholas de crowdlending.
• As plataformas estrangeiras da UE (Mintos na Letónia, PeerBerry e plataformas bálticas ou estónias em geral) aplicam nenhuma retenção espanhola. Nada é pré-carregado por si. Deve acrescentar você próprio a totalidade dos juros brutos. Esta é a razão mais comum pela qual os investidores P2P espanhóis subdeclaram por acidente.

Como as plataformas estrangeiras não reportam nada à AEAT, mantenha registos anuais limpos. Descarregue o extrato fiscal ou de conta anual de cada plataforma, anote os juros ganhos em euros e guarde-o com a sua documentação de declaração. Se uma plataforma reportar noutra moeda, converta para euros usando uma taxa de câmbio aceite para o ano.

3. Plataformas estrangeiras e deveres de reporte

Deter dinheiro em plataformas não espanholas pode desencadear duas apresentações adicionais, puramente informativas. Nenhuma é um imposto em si, mas ignorá-las pode sair caro.

Modelo 720. Esta é a declaração informativa de bens e direitos detidos no estrangeiro. Deve apresentá-la se o valor total em qualquer categoria de reporte exceder 50.000 EUR. As categorias são contadas separadamente: (1) contas bancárias estrangeiras, (2) valores mobiliários, direitos, seguros e rendimentos depositados ou geridos no estrangeiro, e (3) imóveis estrangeiros. O dinheiro e os créditos de empréstimo detidos numa plataforma P2P estrangeira caem geralmente na categoria de valores mobiliários e direitos. A janela de apresentação é de 1 de janeiro a 31 de março do ano seguinte àquele que está a ser reportado, pelo que os saldos de 2025 são declarados até 31 de março de 2026. Fonte: AEAT, Modelo 720, e orientação do Banco de Espana.

Depois de apresentar um primeiro Modelo 720, só precisa de apresentar novamente em anos posteriores se uma categoria crescer mais de 20.000 EUR face à sua última declaração, ou se encerrou, vendeu ou transferiu um ativo que anteriormente reportou. Fonte: AEAT.

Uma nota sobre sanções. O antigo regime sancionatório do Modelo 720 foi declarado desproporcionado pelo Tribunal de Justiça da União Europeia no seu acórdão de 27 de janeiro de 2022 (processo C-788/19), e Espanha atenuou desde então as sanções (Ley 5/2022) [verify]. A obrigação de apresentar mantém-se, pelo que a deve tratar como obrigatória, mas as multas fixas anteriormente aterradoras já não se aplicam da mesma forma.

O formulário ETE do Banco de Espana. Separado do sistema fiscal, o Banco de Espana exige uma declaração estatística informativa, o ETE (Encuesta sobre Transacciones Exteriores), a residentes cujos ativos, passivos ou transações financeiras estrangeiras excedam 1.000.000 EUR no final do ano. Abaixo desse valor não há obrigação, a menos que o Banco de Espana o solicite especificamente. A versão anual é apresentada entre 1 e 20 de janeiro. Fonte: Banco de Espana, formulário ETE. Para um investidor P2P de retalho típico, com alguns milhares de euros repartidos por plataformas, o ETE não é relevante, mas vale a pena saber que o limiar existe.

E o Modelo D-6? O antigo Modelo D-6, para investimentos estrangeiros, foi reformado pelo Real Decreto 571/2023 e pela Orden ECM/57/2024 e visa agora participações significativas (em termos gerais, uma participação de 10% ou superior numa empresa estrangeira). O crédito P2P minoritário comum, que é dívida em estilo de carteira e não uma participação de controlo, geralmente não desencadeia um D-6. Fonte: Orden ICT/1408/2021 e RD 571/2023.

Sem retenção espanhola, mas atenção à retenção estrangeira. A maioria das plataformas P2P bálticas e estónias não retém imposto a mutuantes não residentes, pelo que recebe os juros brutos. Se uma plataforma ou jurisdição estrangeira alguma vez retiver na fonte, Espanha permite-lhe reclamar a deduccion por doble imposicion internacional (dedução por dupla tributação internacional) no Modelo 100, até aos limites definidos no tratado de dupla tributação relevante, pelo que não é tributado duas vezes sobre o mesmo euro.

4. Perdas por incumprimento e como são tratadas

O crédito P2P comporta um risco de crédito real, e mais cedo ou mais tarde um mutuário entra em incumprimento. O tratamento fiscal aqui é mais rigoroso do que muitos investidores esperam, pelo que merece uma leitura atenta.

Primeiro, uma distinção. Os juros que ganhou são rendimento de capital mobiliário (Secção 1 acima). A perda do principal quando um empréstimo corre mal é algo diferente: é uma perda de capital (perdida patrimonial), não juros negativos. Não pode simplesmente compensar um empréstimo em incumprimento contra a sua linha de rendimento de juros.

Segundo, e esta é a regra chave, um empréstimo em incumprimento não é dedutível só porque o mutuário está em atraso. Segundo a prática espanhola, um crédito não pago só pode ser reconhecido como perda de capital assim que for legalmente confirmado como irrecuperável. A lei do IRPF (artigo 14.2.k da Lei 35/2006) estabelece quando esse momento chega, em termos gerais:

• o mutuário entra num processo de insolvência (concurso) e um acordo aprovado por tribunal reduz a dívida (uma quita), caso em que a parte reduzida é a perda; ou
• o processo de insolvência conclui sem que seja pago; ou
• passa um ano desde o início de um procedimento judicial ou notarial de cobrança da dívida, sem pagamento.

Em termos P2P do dia a dia, isto significa que um empréstimo com “60 dias de atraso” ou mesmo “em recuperação” no seu painel geralmente ainda não é uma perda dedutível. Normalmente tem de esperar até que o processo de recuperação esteja legalmente esgotado ou o prazo de um ano tenha corrido. Fonte: orientação fiscal setorial que cita as regras do IRPF sobre créditos não pagos.

Terceiro, uma vez reconhecida uma perda, a forma como compensa outros rendimentos é limitada. Dentro da base da poupança, os resultados negativos podem ser compensados com os positivos, mas apenas até 25% do saldo positivo num determinado ano, sendo qualquer excesso transportado para os quatro anos seguintes. Se uma perda de principal por incumprimento se integra na base da poupança ou na base geral é um ponto técnico genuinamente debatido entre consultores [verify], pelo que este é exatamente o tipo de caso em que uma revisão profissional se paga a si própria.

A conclusão prática: diversifique fortemente para que nenhum incumprimento isolado seja material, e não assuma que pode abater os maus empréstimos rapidamente. Para a maioria dos investidores, o valor fiscal de um incumprimento é modesto e lento a chegar, o que é mais uma razão para se focar na qualidade da plataforma logo à partida. O nosso guia Diversified P2P Portfolio cobre a repartição do risco por mutuários e plataformas.

5. Recursos: onde verificar as regras atuais

As taxas e os limiares são atualizados regularmente, pelo que deve confirmar os números atuais antes de apresentar:

• Agencia Tributaria (AEAT), Manual Practico de Renta 2025, Capítulo 5 (Rendimientos del capital mobiliario), em sede.agenciatributaria.gob.es, para saber como os juros são classificados.
• AEAT, “Gravamen de la base liquidable del ahorro”, para os escalões atuais da poupança.
• Secção do AEAT, Modelo 720, para os limiares e prazos de reporte de ativos estrangeiros.
• Banco de Espana, páginas do formulário ETE em sedeelectronica.bde.es, para o limiar estatístico de 1.000.000 EUR.
• O assistente Renta WEB e o asistente virtual de Renta da AEAT, que o guiam pelas caixas de forma interativa.

Para saber como estas plataformas são supervisionadas na Europa, e por que razão uma licença não é o mesmo que proteção do investidor, veja P2P Regulation Explained.

6. Perguntas Frequentes

Pago imposto sobre os juros P2P mesmo que os deixe na plataforma e os reinvista? Sim. É tributado quando os juros são creditados e passam a ser seus, não apenas quando os levanta para o banco. Os juros reinvestidos continuam a ser rendimento do ano em que foram ganhos.

A minha plataforma letã não enviou nada à AEAT. Ainda assim declaro? Sim. As plataformas estrangeiras não reportam à autoridade fiscal espanhola e não aplicam retenção espanhola. Deve acrescentar você próprio os juros brutos no Modelo 100. Guarde o extrato anual da plataforma como prova.

Tenho 30.000 EUR repartidos por três plataformas estrangeiras. Preciso do Modelo 720? O limiar de 50.000 EUR é medido por categoria, não por plataforma, e agrega as suas participações. Se o seu total de valores mobiliários e direitos estrangeiros em todas as plataformas e contas se mantiver abaixo de 50.000 EUR nessa categoria, geralmente não apresenta o Modelo 720, mas continua a declarar os juros no Modelo 100. Confirme os totais exatos da sua categoria com a AEAT.

Um mutuário entrou em incumprimento e perdi 500 EUR de principal. Posso deduzi-lo este ano? Normalmente não de imediato. A perda é uma perda de capital que só é dedutível quando a dívida for legalmente confirmada como irrecuperável, por exemplo depois de um processo de insolvência concluir ou um ano após o início de um procedimento formal de cobrança. Os empréstimos em atraso ou em recuperação ainda não qualificam.

Os juros P2P são tributados à minha taxa de salário? Não. Entram na base da poupança, tributada a 19% a 30%, separada do seu salário. A maioria dos investidores de retalho paga 19% sobre os primeiros 6.000 EUR de rendimento total de poupança.

E se um país estrangeiro reteve imposto sobre os meus juros? Pode reclamar a dedução por dupla tributação internacional no Modelo 100, até aos limites do tratado, para não ser tributado duas vezes. A maioria das plataformas bálticas não retém a não residentes, pelo que isto raramente surge.

7. Conclusão

Para um residente fiscal em Espanha, o crédito P2P é revigorantemente simples no papel e fácil de errar na prática. O rendimento é rendimento de capital mobiliário, tributado na base da poupança a 19% a 30%, com a maioria dos investidores a pagar 19% ou 21%. A armadilha é que as plataformas estrangeiras lhe entregam os juros brutos e não reportam nada, pelo que tem de os declarar você próprio no Modelo 100. Além disso, existem dois deveres informativos: o Modelo 720 quando os ativos estrangeiros numa categoria ultrapassam 50.000 EUR, e o formulário ETE do Banco de Espana muito mais acima, nos 1.000.000 EUR. As perdas por incumprimento são reais, mas lentas e rigorosas de reclamar. Mantenha extratos anuais limpos de cada plataforma, declare a totalidade dos juros brutos e confirme os valores atuais com a AEAT ou um consultor todos os anos.

Plataforma de topo no CrowdIndex

Se quiser começar com a plataforma que classificamos mais alto, essa é a Maclear, a nossa atual número um em toda a rede CrowdIndex. A Maclear é uma plataforma suíça supervisionada ao abrigo de um quadro de organização de autorregulação (SRO) para efeitos de combate ao branqueamento de capitais, e anuncia retornos-alvo de aproximadamente 14,5% a 14,9% nos seus projetos de crédito a empresas, com um bónus de boas-vindas de 30 EUR num primeiro depósito elegível.

Duas ressalvas honestas que um guia fiscal deve fazer com clareza. Primeiro, o modelo SRO suíço é um quadro de supervisão de combate ao branqueamento de capitais: não é um esquema de compensação do investidor da UE, pelo que não garante o seu capital da forma como o seguro de depósitos protege uma conta bancária. Segundo, a Maclear é uma plataforma estrangeira, pelo que tudo o que este guia diz sobre autodeclarar os juros brutos no Modelo 100, e potencialmente o Modelo 720, aplica-se a quaisquer juros que ganhe aí. Leia a análise completa e os termos atuais na nossa página da plataforma em /platforms/maclear/ antes de comprometer capital.

Não é aconselhamento fiscal. As regras mudam; confirme a sua posição com a AEAT ou um consultor qualificado.